Как Банки Становятся Банкротами:

Основные Банковские Риски и Подходы к Их Управлению

Олеся ВерченкоКиевская Школа Экономики

Рискованный Бизнес

• “Risk is like fire: If controlled it will help you; if uncontrolled it will rise up and destroy you.” – Theodore Roosevelt

• «Риск похож на огонь: если его контролировать, он станет вашим помощником; выйдя из-под контроля, он разбушуется и уничтожит вас.» - Теодор Рузвельт

Основные Банковские Операции

Активы Пассивы

Кредиты Депозиты

физ. лицам текущие счета (по требованию)

юр. лицам срочные депозиты

• Функции банков:• «трансформация размеров»• «трансформация срочности»• «трансформация рисков»

• Суть банка в том, чем он занимается

Кредитный Риск• Риск возникновения у банка убытков вследствие

несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед банком в соответствии с условиями договора (риск дефолта).

• Управление кредитными рисками:• Тщательный скрининг заёмщиков• Залог + страхование имущества• Собственный капитал• Диверсификация кредитов

Диверсификация рисков (I)

• Пример: • Банк готов выдать кредиты на общую сумму 200

тыс. грн. под 15% годовых• Каждый потенциальный заёмщик хочет взять

кредит на 100 тыс. грн.• Две категории заёмщиков:

СценарииВыплаты

№1 №2

Эк. Рост 115 105

Эк. Кризис 105 115

Диверсификация рисков (II)• Если распределить общую сумму кредитов между

заёмщиками разных категорий, то кредитный риск исчезнет

• Как отбирать заёмщиков?• Основная идея: чем ниже корреляция между их

платежеспособностью, тем лучше• Внешние характеристики:

• Отрасль, размер предприятия, регион и т.д.• Образование, место работы, позиция,

регион и т.д.• Проблема: системные риски для всех

одинаковы

Риск Ликвидности• Риск возникновения убытков вследствие неспособности

банка обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме.

• Управление ликвидностью:• Ликвидные активы:

• Наличные средства• Текущие счета в других банках• Ликвидные ценные бумаги• Краткосрочные кредиты

• В «обычных» ситуациях объемы снятия средств с депозитов можно предсказать с высокой точностью

• Трудности возникают в «необычных» ситуациях – банковские паники

Банковские Паники и Центральные Банки

• Цепная реакция по всей экономике

• Превентивные меры: обязательные резервы по депозитам

• ЦБ - «Кредитор последней инстанции»• Проблема морального риска• Рыночная дисциплина как способ контроля

поведения банков

Основные Банковские Операции

Активы Пассивы

Кредиты Депозиты

краткосрочные текущие счета (по требованию)

долгосрочные срочные депозиты

Наличные средства Собственный капитал

Ценные бумаги

Счета в других банках

Рыночные Риски: Процентный Риск (I)

• Процентный риск — риск возникновения убытков вследствие неблагоприятных изменений процентных ставок.

• Какие изменения процентных ставок являются «неблагоприятными»?

Рост рыночных процентных ставок

Процентный Риск (II)• Пример:

• в скором времени банку возвратят 10% кредитов, которые банк потом выдаст под новую % ставку

• в то же время банк сделает выплаты по 40% депозитов, которые потом будут вложены в этот же банк (под новую % ставку)

• всего на данный момент кредиты и депозиты банка составляют по 100 млн. грн.

Процентный Риск (II)• Пример:

• Сейчас:• средняя ставка по кредитам -10%• по депозитам – 7%• маржа – 3%

• После роста ставок на 1%:• маржа уменьшится на 0.3% ( чистый % доход ↓ на 300 тыс.)

(=10%*(-1%)-40%*(-1%))

Процентный Риск (III)

• Кроме того, увеличение рыночных процентных ставок уменьшает рыночную стоимость собственного капитала банка

• Рыночная стоимость ≠ балансовая стоимость• Рыночная стоимость собственного капитала

= рыночная стоимость активов – рыночная стоимость пассивов

• Рыночная стоимость кредита (депозита) = текущая дисконтированная стоимость

Процентный Риск (IV)

Пример:– Новый кредит на сумму 100 тыс. грн. сроком на 15

лет под 10% годовых, ежегодная выплата процентов + тело кредита в конце срока

– Текущая дисконтированная стоимость кредита:10/(1+0.1)+10/(1+0.1)2+ 10/(1+0.1)3+…+ 10.(1+0.1)15+ 100/(1+0.1)15 = 100

– Если рыночные % ставки возрастут на 1% после подписания договора со ставкой 10%, то текущая дисконтированная стоимость кредита будет10/(1+0.11)+10/(1+0.11)2+ 10/(1+0.11)3+…+ 10.(1+0.11)15+ 100/(1+0.11)15 = 92.81

Процентный Риск (V)• А что станет с рыночной стоимостью депозитов после

возрастания рыночных % ставок? • Каким будет общий эффект на собственный капитал?

Отрицательным!– Пример: Депозиты на сумму 100 тыс. грн. сроком 2 года,

ежегодная выплата 7% процентов + основной платеж в конце срока

– Текущая дисконтированная стоимость кредита7/(1+0.07)+107/(1+0.07)2= 100

– Если рыночные % ставки возрастут на 1% после подписания договора со ставкой 7%, то текущая дисконтированная стоимость депозита будет7/(1+0.08)+107/(1+0.08)2= 98.23

Краткосрочные активы являются менее чувствительными к движениям процентных ставок

Процентный Риск (VI)

• Управление процентным риском:– Уменьшение средневзвешенной срочности

(длительности) кредитного портфеля– Кредиты с плавающей % ставкой– Собственный капитал