Post on 01-Apr-2018
Lista 500 (EDYCJA 15) jest wydawana łącznie z „Rzeczpospolitą” ISSN 0208-9130 24 kwietnia 2013 roku
Orły dla najlepszych>TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank
OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA WARTOŚCI PA
WEŁ
MO
SZCZ
YŃSK
I
PARTNER
STRATEGICZNY
PARTNER 2013
24-04-LP-1-A-001-KO-1 17-04-13 15:15 Page 1
Partner Strategiczny Listy 500
Partner Listy 500
Zamów LISTĘ 500 w pełnej wersji PDF lub XLS z danymi ekstra za lata 2000-2012! Zapraszamy na stronę: www.rp.pl/bazy
24-04-LP-1-A-002-KO-1 17-04-13 14:21 Page 2
NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ l i st a 500 | 3
Radosny jubileusz,słaby rok
Lista 500 ma 15 lat. Jest najstarszym ciąglepublikowanym i chyba najlepszym tego typuzestawieniem w polskiej prasie. Piszę „chyba”,bo oczywiście nie wiemy, co w tym roku przygo-towała konkurencja.
A z porównania obecnej listy i tej sprzed 15 lat widać, że to były dobre lata dla naszej go-
spodarki. Przez ten czas obroty firm z listywzrosły przeszło czterokrotnie, osiągając war-tość 1,38 bln zł.
Postępy poczyniła prywatyzacja, powstaływielkie zagraniczne firmy i rozwinęły się pierw-sze prawdziwe koncerny kontrolowane przezpolski kapitał. Ale niestety po 20 latach trans-formacji pierwszy z nich – PSH Lewiatan – zaj-muje dopiero 27. miejsce.
Te 15 lat to także nieustający wzrost pozy-cji stolicy na gospodarczej mapie kraju.Na Mazowszu jest zarejestrowanych już po-nad 40 proc. wszystkich spółek z listy. Wyraź-nie poprawiło pozycję też Dolnośląskie, a nie-co słabiej Wielkopolska. Utrzymuje pozycjęjeszcze tylko województwo pomorskie. Całareszta Polski jest na naszej liście reprezento-wana coraz słabiej.
Przez te lata poprawiła się też jakość współpra-cy „Rzeczpospolitej” z firmami. Coraz łatwiej jest
nam uzyskiwać od nich wyniki. Niestety, w gor-szych latach, a ubiegły rok do nich należał, wielefirm nie chce ujawniać danych finansowych.W tym roku wyników nie ujawniły m.in. PocztaPolska, Grupa PKP (tradycyjnie), VolkswagenPolska, Tesco i Michelin. Aż strach sobie wyobra-zić, jak lista będzie wyglądać za rok, jeżeli spo-wolnienie gospodarcze się pogłębi.
Gdy analizować naszą listę z perspektywy15 lat jej publikowania, to sytuacja wyglądabardzo dobrze. Jeżeli jednak zajmować się tyl-ko ostatnim rokiem, to jest już dużo gorzej.Okazuje się, że przychody 500 największychpolskich firm wzrosły jedynie o 2,7 proc. Tyl-ko w 2009 r. było gorzej. W ub.r. co trzeciaspółka odnotowała spadek przychodów, szcze-gólnie dotyczy to firm z drugiej połowy naszejlisty. W sumie jednak jesteśmy ciągle na plusiei to pokazuje nasza lista. Paweł Jabłoński
zastępca redaktora naczelnego „Rz”
44–556
8–1214–1724–2534–37
3839–43
Redakcja: Jeremi Jędrzejkowski, tel. 22 463 03 35
Sekretarz: Maciej Szot, Tabele: Anna Ogonowska-Rejer
Druk: Drukarnia Bałtycka
LISTA 500Orlen ciągle pierwszyTo już 15 lat Krótka historia Listy 500Kto dostał nagrodyOrły „Rzeczpospolitej”Kto otrzymał wyróżnienieNagrodzone firmyEkspansja zagraniczna Inwestycje firm poza Polską Analiza Listy Jubileusz znów z rekordem Transakcje roku Najciekawsze fuzje i przejęciaIle warte są Firmy z Listy 500
polecamy:
RAD
EK P
ASTE
RSK
I
Kapituła nagród Orły „Rzeczpospolitej”
Bogusław Grabowskiprezes Skarbiec AMH SA
prof. Marek Rockisenator RP
Andrzej SadowskiCentrum im. A. Smitha
Michał ZdziarskiUniwersytet Warszawski
prof. Andrzej Koźmińskiprezydent Akademii L. Koźmińskiego
Bohdan Wyżnikiewiczwiceprezes IBnGR
JER
ZY D
UD
EKR
AFAŁ
GU
Z
RAF
AŁG
UZ
Cezary Adamczyk„Rzeczpospolita”
Tomasz Dąbrowskipartner zarządzający w Dentons
Jeremi Jędrzejkowski„Rzeczpospolita”
KUBA
KAM
IŃSK
I
ARC
HIW
UM
JER
ZY D
UD
EKRY
SZR
D W
ANIE
K
RO
BERT
GAR
DZI
ŃSK
I
JER
ZY D
UD
EK
24-04-LP-1-A-003-KO-1 18-04-13 14:58 Page 3
24-04-LP-1-A-004-KO-1 18-04-13 15:18 Page 4
24-04-LP-1-A-004-KO-1 18-04-13 15:18 Page 5
6 | l ist a 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ
Historia List y 500
W 1999 r. „Rzeczpospolita” po raz pierw-szy opublikowała listę 500 największych pol-skich firm. Przez te 15 lat zmieniło się nie-mal wszystko. Niezmienna jest tylko liczbaprezentowanych firm i od 14 lat utrzymującysię niezmiennie lider. Tę pozycję zagwarantowa-ną również na najbliższe lata ma PKN Orlen. Tyl-ko raz, właśnie w inaugurującym numerze, pierwszana liście była inna firma – Polskie Sieci Elektroenerge-tyczne (obecnie część PGE) – mająca wówczas 13,4 mldzł obrotu.
Przez pierwsze cztery lata istnienia lista powstawaławe współpracy z Instytutem Nauk Ekonomicznych PANoraz Centrum Informacji Gospodarczej Ministerstwa Go-spodarki. Dwa lata po debiucie listy, w 2001 roku, po razpierwszy wybraliśmy Orły „Rzeczpospolitej” – najlepszefirmy z trzech podstawowych gałęzi gospodarki.
Od 2003 r. wyboru Orłów dokonuje kapituła.W pierwszym jej składzie byli – i są do dziś – prof. Wi-told Orłowski i Bohdan Wyżnikiewicz, wiceprezes
IBnGR. Początkowo członkiem kapitu-ły był również Jacek Socha, ówczesny
przewodniczący Komisji Papierów Warto-ściowych i Giełd.Wybierając Orły, pod uwagę bierzemy wyni-
ki z trzech ostatnich lat. W ten sposób „uciekają”nam firmy, które może mniej spektakularnie, ale
za to konsekwentnie przez długie lata budowały swo-ją rynkową pozycję. Z prostego porównania obecnej listy oraz tej sprzed 15 lat
wynika, że absolutnym liderem pod tym względem jestAsecco Polska (d. Softbank). Przez te 15 lat podniosło onoprzychody 24-krotnie. Następne są: Mennica Polska (19-krot-nie), Spółdzielnia Mleczarska Mlekpol (13-krotnie) i Glaxo-
SmithKline (też 13-krotnie). Nic dziwnego, że kapituła zdecydowała, że rzeszowska
firma informatyczna zostanie uhonorowana Orłem 15-lecia dla najbardziej konsekwentnie rozwijającej się fir-my z Listy 500.
Paweł Jabłoński
{Pięćsetka – sztandarowy ranking „Rzeczpospolitej”
Lista 500 (EDYCJA 15) jest wydawana łącznie z „Rzeczpospolitą” ISSN 0208-9130 24 kwietnia 2013 roku
Orły dla najlepszych>TZMO >Cyfrowy Polsat >Alior Bank
OBROTY | WYNIKI | ZATRUDNIENIE | WYCENA WARTOŚCI
PAW
EŁM
OSZ
CZY
ŃSK
I
PARTNER
STRATEGICZNY
PARTNER 2013
1999 2000 2001 2002 2003
2004 2005 2006 2007 2008
2010 2011 2012 20132009
24-04-LP-1-A-006-KO-1 18-04-13 15:10 Page 6
38 | l ist a 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ
Właścicieli zmieniły równieżdwa towarzystwa ubezpieczeń:TUiR Warta (poz. 76.) i TU Euro-pa (poz. 35.).
Komisja Nadzoru Finansowegozgodziła się, by niemiecka grupaubezpieczeniowa Talanx przejęławraz z japońskim Meiji Yasuda To-warzystwo Ubezpieczeń Europaoraz Towarzystwo Ubezpieczeńi Reasekuracji Warta i należącedo niego Towarzystwa Ubezpieczeńna Życie Warta. Warunek zakupuTU Europa, przy założeniu, żew ciągu dwóch lat Talanx wejdziena warszawską giełdę.
Talanx kontroluje w Polsce takżefirmę ubezpieczeniową HDI.Po przejęciach Talanx AG jest dru-gim co do wielkości ubezpieczycie-lem w Polsce.
Natomiast na rynku usługowymElektrownia Rybnik (poz. 155.) we-szła w skład Grupy EDF, która ma97,34 proc. akcji spółki. Francuziz EDF kupili także udziały w ZEWKogeneracja (poz. 278.).
Mondi Group, producent papie-ru z Południowej Afryki, za akcje
akcji fabryki papieru w Świeciu za-płacił 290 mln euro.
Grupa Lux-Med (poz. 369.) trafi-ła w ręce Bupy międzynarodowejgrupy działającej na rynku opiekizdrowotnej. Cena nabycia najwięk-szej w Polsce prywatnej sieci me-dycznej wyniosła 400 mln euro.
Grupa Bupa świadczy usługimedyczne dla 11,8 mln klientówna całym świecie. W ubiegłym ro-ku Bupa uzyskała 39,70 mld złprzychodów oraz 2,9 mld zł zysku,ma więc środki finansowe, któremoże zainwestować w rozwój Lux--Medu.
Z kolei z ciekawszych przejęćna rynku medialnym – Ringier AxelSpringer Media (RASM) przejąłOnet, płacąc za 75 proc. akcji por-talu 956 mln zł.
Tr ansakcje roku
Przejęcia i fuzje na rynku mająwpływ na Listę 500. W styczniu2013 r. nastąpiło prawne połącznieBanku Zachodniego WBK (poz.40.) z Kredyt Bankiem. Połączenienastąpiło poprzez przeniesienie ca-łego majątku Kredyt Banku na BZWBK w zamian za akcje nowej emi-sji serii J, które zostaną wydanewszystkim dotychczasowym akcjo-nariuszom Kredyt Banku.
Połączony bank będzie funkcjo-nował jako Bank Zachodni WBK.Nazwa – Kredyt Bank – będzie uży-wana jako znak towarowy w odnie-sieniu do produktów i usług ofero-wanych przez Bank ZachodniWBK. Z Listy 500 zniknął więc Kre-dyt Bank.
Z rynku zniknął też Polbank.Pod koniec 2012 r. została sfinali-zowana fuzja prawna RaiffeisenBanku i Polbanku. Cały majątekPolbank EFG został przeniesionyna Raiffeisen Bank Polska. Bankdziałał na rynku pod marką han-dlową Raiffeisen Polbank.
Transakcję zakupu sfinalizowa-no 30 kwietnia 2012 r. W jej wyniku
Raiffeisen Bank stał się właścicie-lem 100 proc. udziałów w Pol-banku. Obecnie Raiffeisen Polbankzajmuje 122. pozycję na liście,w ubiegłym roku był 168.
W III kwartale 2012 r. Rabobankzwiększył swój udział w kapitale za-kładowym Banku BGŻ do 97,93proc. Rabo za akcje BGŻ zaofero-wał inwestorom 52 proc. premiiw stosunku do ceny na giełdzie.
W tej sytuacji przejęcie nie mogło się nie udać. Pod koniec ro-ku Rabobank poinformował o za-miarze połączenia swoich spółekzależnych – Banku BGŻ z Rabo-bank Polska.
{Najciekawszefuzje i przejęcia
W ubiegłym roku w Polsce w sektorze prywatnym przeprowadzono 276 transakcji
fuzji i przejęć. Łączna wartość transakcji wyniosła 8,02 mld dol.
Anna Ogonowska-Rejer
Kredyt Bank SA Bank Zachodni WBK 1020TUiR Warta SA Talanx International AG 770Polbank EFG SA Raiffeisen 450Lux-Med. SA BUPA Group 400TU Europa SA Talanx International AG i Meiji Yasuda 350BGŻ SA Rabobank 300Elektrownia Rybnik SA, ZEW Kogeneracja SA Grupa Electricite de France 300Mondi Świecie SA Grupa Mondi 230Grupa Onet SA Ringier Axel Springer Media AG 200Polish Energy Partners SA Polenergia Holding 98
FUZJE I PRZEJĘCIASprzedawany Kupujący Wartość
transakcji,
w mln euro
– 59 PROC. WSZYSTKICH TRANS-
AKCJI DOTYCZYŁO FIRM
DZIAŁAJĄCYCH NA TERENIE
POLSKI
– 30 PROC. TO FUZJE I PRZEJĘCIA
PRZEZ ZAGRANICZNYCH INWE-
STORÓW
– 11 PROC. TO TRANSAKCJE PRZE-
PROWADZONE PRZEZ POLSKIE
FIRMY POZA GRANICAMI KRAJU
W 2012 roku w Polsce przeprowadzono 276 transakcji fuzji i przejęć. Tymsamym Polska znalazła się w pierwszej trójce państw Środkowej i Wschod-niej Europy. Wyprzedziła nas Turcja, w której przeprowadzono 297 trans-akcji. Za nami znalazły się Czechy, w których przeprowadzono 155 trans-akcji. Pod względem wartości transakcji Polska znalazła się na trzecimmiejscu z 8,02 miliarda dol. Pierwsza była Turcja, drugie Czechy. Najak-tywniejszymi inwestorami zagranicznymi w Polsce były Stany Zjednoczo-ne, Niemcy oraz Wielka Brytania. Dane na podstawie raportu Ernst &Young Central and South Eastern Europe – M&A Barometer 2012 Bada-nie przeprowadzono w 11 krajach: Bułgarii, Chorwacji, Czechach, Grecji,Polsce, Rumunii, Serbii, Słowacji, Słowenii, Turcji oraz na Węgrzech.
Polska a Europa
24-04-LP-1-A-028-KO-1 18-04-13 14:12 Page 38
54 | l ist a 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ
Pozycja
w ro
ku 20
12
Pozycja
w ro
ku 20
11
Nazwa p
rzedsię
biorstw
a
mias
to
Forma w
łasnośc
iPKD
Przych
ody ze s
przedaż
y
(w ty
s. zł)
Zmian
a przy
chodów
ze sp
rzedaż
y (w pro
c.)
Udział e
ksportu
w sprze
daży (
w proc.)
Przych
ody z ca
łokszta
łtu
działal
ności (w
tys.
zł)
Wyn
ik oper
acyjn
y
(w ty
s. zł)
Wyn
ik fin
anso
wy bru
tto
(w ty
s. zł)
Podatek d
ochodowy
(w ty
s. zł)
Wyn
ik fin
anso
wy nett
o
(w ty
s. zł
)
EBITDA (w
tys .
zł)
Nakład
y inwes
tycyjn
e
(w ty
s. zł)
Zatrudnien
ie
(etaty
)
Wyn
agro
dzenia
(wtys
. zł) W
skaź
nik re
ntownośc
i
brutto
(w pro
c.) Wsk
aźnik
płynnośc
i
ROA (w pro
c.)Lp.
401
372
Cer
eal P
artn
ers
Pola
nd T
oruń
-Pac
ific
sp. z
o.o
., To
ruń
500
1061
639
490
-8,4
4 55
,00
658
597
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
21 3
36
996
66 2
06
b.d.
b.d.
b.d.
401
402
378
Koel
ner S
A G
K, W
rocł
aw S
G)
400
2223
637
945
-3,6
6 57
,59
657
057
29 5
65
16 3
24
2 58
8 13
736
56
530
33
990
b.
d.b.
d.2,
561,
041,
8840
2
403
409
EDF
Wyb
rzeż
e SA
, Gda
ńsk
540
3530
637
581
3,71
0,
0069
1 51
2 91
201
11
7 04
2 13
318
10
3 72
4 13
5 18
5 78
612
66
3 10
4 48
3 18
,36
1,01
8,24
403
404
395
Col
ian
SA G
K, O
pató
wek
SG)
400
7010
634
424
-0,6
7 10
,92
651
667
4 46
8 8
449
-37
978
46 4
27
24 5
43
46 0
59
1 40
5 52
732
1,
331,
735,
6540
4
405
403
Ergi
s-Eu
rofil
ms
SA G
K, W
arsz
awa
SG)
540
2416
633
479
1,78
51
,90
649
392
15 3
22
10 6
49
3 06
3 7
586
35 9
79
27 6
16
795
51 9
27
1,68
0,90
1,63
405
406
Pols
ka W
ytwó
rnia
Pap
ieró
w W
arto
ścio
wych
SA,
W-w
a10
018
1263
2 51
63,
01
8,10
656
157
142
265
142
161
28 7
96
113
365
197
968
80 2
58
1 86
3 14
1 05
3 22
,48
b.d.
16,0
740
6
407
412
NB
Pols
ka s
p. z
o.o
. (Ve
lux)
, Gni
ezno
500
1623
629
073
3,47
b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.1
445
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
407
408
407
Kole
je M
azow
ieck
ie -
KM s
p. z
o.o
., W
arsz
awa
300
4931
628
110
8,00
0,
0066
9 89
6 25
520
6
810
-1 1
97
8 00
7 76
333
10
166
2
601
123
184
1,08
b.d.
0,56
408
409
405
Tetra
Pak
sp.
z o
.o.,
War
szaw
a50
046
9062
7 66
11,
55
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
118
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
409
410
Ferro
stal
Łab
ędy
sp. z
o.o
., G
liwic
e42
024
1062
6 15
4-1
6,72
b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.31
9 b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.41
0
411
DFM
Zan
am-L
egm
et s
p. z
o.o
., Po
lkow
ice
400
2892
623
533
40,14
0,
2462
6 29
4 8
447
8 64
5 3
412
5 23
3 16
607
21
276
2
279
124
298
1,39
b.d.
1,85
411
412
344
WZK
Vic
toria
SA,
Wał
brzy
ch21
019
1062
1 39
4-2
3,85
61
,50
623
488
31 2
36
21 1
79
4 48
0 16
699
73
419
37
143
48
3 37
330
3,
41b.
d.2,
6941
2
413
394
Volvo
Aut
o Po
lska
sp.
z o
.o.,
War
szaw
a50
045
1162
0 55
2-3
,42
0,00
628
211
2 44
8 8
207
2 41
0 5
797
3 18
7 46
9 78
11
019
1,
321,
444,
5341
3
414
442
Nem
ak P
olan
d sp
. z o
.o.,
Biel
sko-
Biał
a50
024
5361
9 36
19,
64
90,0
061
9 36
1 38
244
32
344
7
261
25 0
83
59 8
47
23 6
69
730
54 4
70
5,22
b.d.
8,78
414
415
336
Hei
lit +
Woe
rner
Bud
owla
na s
p. z
o.o
., W
rocł
aw50
042
1161
7 92
3-2
9,12
0,00
633
317
20 5
97
31 8
34
5 70
4 26
130
25
623
0
460
35 7
76
5,15
2,30
9,35
415
416
397
Glo
be T
rade
Cen
tre S
A G
K, W
arsz
awa
SG)
540
6820
617
668
-2,4
4 b.
d.64
0 74
4 -1
69 3
79
-512
897
28 6
17
-541
514
-1
67 3
24
197
925
174
b.d.
-83,
041,
07-6
,1541
6
417
379
Pam
apol
SA
GK,
Rus
iec
SG)
400
1013
615
638
-7,3
1 b.
d.64
5 90
9 13
641
-1
08
754
-862
32
269
10
378
b.
d.b.
d.-0
,02
1,05
-0,18
417
418
457
Gat
es P
olsk
a sp
. z o
.o.,
Legn
ica
500
2219
615
505
13,3
8 0,
0062
5 10
4 55
710
66
274
3
343
62 9
31
69 7
85
b.d.
b.d.
32 2
09
10,7
72,
9412
,46
418
419
418
Stan
chem
s.j.,
Lub
lin40
046
7261
2 60
72,
45
41,0
062
9 23
8 16
717
17
783
b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.93
b.
d.2,
90b.
d.b.
d.41
9
420
422
Nov
a Tr
adin
g SA
, Tor
uń40
046
7461
1 05
53,
73
28,0
061
9 22
6 12
505
9
871
1 57
2 8
299
17 8
44
16 2
37
233
12 4
73
1,62
b.d.
3,13
420
421
Anta
lis P
olan
d sp
. z o
.o.,
War
szaw
a50
046
9061
0 85
91,1
2 0,
0061
7 36
1 b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.28
568
b.
d.b.
d.b.
d.42
1
422
Rain
bow
Tour
s SA
GK,
Łód
ź SG
)40
079
1260
9 84
238
,93
b.d.
611
974
4 28
8 4
199
1 28
4 3
026
5 81
1 97
9 35
4 16
446
0,
691,
222,
8742
2
423
460
PPH
Sta
ndar
d sp
. z o
.o.,
Lubl
in40
046
7560
9 46
413
,04
22,9
261
4 23
3 13
765
17
185
b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.17
5 b.
d.2,
82b.
d.b.
d.42
3
424
Petra
x sp
. z o
.o.,
War
szaw
a40
046
7160
8 81
496
,96
16,0
060
9 31
1 15
260
14
329
2
807
11 5
22
15 4
27
2 62
4 12
1
420
2,35
b.d.
30,8
942
4
425
490
DS
Smith
Pac
kagi
ng G
K, K
ielc
e 50
017
2160
6 82
423
,33
22,3
361
3 62
8 57
390
55
321
12
429
43
618
74
650
54
480
1
067
60 5
36
9,12
0,96
9,18
425
426
486
Wie
lton
SA G
K, W
ielu
ń SG
)40
027
9060
5 47
022
,06
66,0
062
0 99
2 29
300
27
237
4
839
22 3
98
42 8
73
12 5
00
1 23
8 56
006
4,
501,
375,
9142
6
427
Zara
Pol
ska
sp. z
o.o
., W
arsz
awa
5)40
047
1960
0 36
518
,56
b.d.
b.d.
100
563
101
940
20 2
12
81 7
27
121
154
35 1
74
b.d.
60 7
14
16,9
8b.
d.29
,34
427
428
473
Gra
al S
A G
K, W
ejhe
rowo
SG
)45
046
3959
9 64
315
,05
17,7
862
2 32
7 29
359
25
536
7
444
18 0
92
41 5
04
14 4
98
b.d.
b.d.
4,26
1,19
3,06
428
429
Loto
s C
zech
owic
e SA
GK,
Cze
chow
ice-
Dzie
dzic
e24
119
2059
6 62
03,
94
1,33
608
858
51 6
93
51 7
90
790
50 9
98
66 7
30
4 53
9 23
7 18
722
8,
682,
4515
,26
429
430
421
Faur
ecia
Gor
zów
sp. z
o.o
., G
orzó
w W
lkp.
500
2932
593
939
-0,4
5 96
,75
596
483
47 2
60
51 2
80
-2 2
51
53 5
31
70 4
45
89 7
02
948
51 8
34
8,63
0,58
17,6
343
0
431
445
Prze
ds. N
apra
w In
frast
rukt
ury
sp. z
o.o
., W
-wa
9)20
042
1259
2 55
25,
71
b.d.
b.d.
-58
583
-62
802
-102
-6
2 70
0 -4
9 56
4 3
112
b.d.
83 5
33
-10,
60b.
d.-2
1,67
431
432
432
Bank
DnB
Nor
d Po
lska
SA,
War
szaw
a54
065
1259
0 71
42,
43
0,00
b.d.
330
242
-13
734
b.d.
-15
534
349
312
b.d.
787
b.d.
-2,3
3b.
d.-0
,1443
2
433
454
Mirb
ud S
A G
K, S
kier
niew
ice
SG)
400
4120
589
808
7,54
b.
d.64
5 45
9 22
829
9
776
1 16
8 8
608
28 7
45
5 59
7 46
5 b.
d.1,
661,
541,
2643
3
434
404
SKF
Pols
ka S
A G
K, P
ozna
ń50
028
1558
6 74
1-5
,52
61,0
059
1 53
8 44
771
41
686
6
449
35 2
37
52 2
63
607
782
54 7
26
7,10
b.d.
13,6
343
4
435
Pols
ki A
sfal
t sp.
z o
.o.,
Prus
zków
400
2399
586
669
-24,
54
0,00
586
669
6 64
8 -6
532
-5
39
-5 9
93
21 2
59
0 18
1 14
419
-1
,11b.
d.-2
,95
435
436
Echo
Inve
stm
ent S
A G
K, K
ielc
e SG
)40
041
1058
3 61
843
,42
b.d.
624
164
189
235
183
977
-189
342
37
3 30
9 19
4 89
6 49
6 44
0 b.
d.b.
d.31
,52
1,36
6,85
436
437
430
Cor
opla
st s
p. z
o.o
., D
ylaki
500
2931
583
301
0,65
87
,00
598
346
49 7
12
58 7
31
11 9
78
46 7
54
57 2
48
25 0
69
3 36
8 78
147
10
,07
b.d.
22,5
343
7
438
461
Page
d SA
GK,
War
szaw
a SG
)40
046
7358
0 17
37,
65
b.d.
601
501
40 7
26
38 0
62
7 90
8 30
154
59
176
26
927
b.
d.b.
d.6,
561,
244,
5743
8
439
427
Impe
rial T
obac
co P
olsk
a M
anuf
actu
ring
SA, R
adom
1);
14)
510
1200
579
650
-0,2
8 21
,20
1 57
7 70
0 33
599
40
530
8
110
32 4
20
55 11
6 38
993
50
0 b.
d.6,
99b.
d.5,
3943
9
440
Prze
ds. P
rzer
obu
Złom
u N
icro
met
sp.
z o
.o.,
Best
wink
a40
024
4257
8 10
0-7
,21
41,0
058
2 07
0 b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.9
097
296
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
440
441
451
Fabr
yka
Farb
i La
kier
ów Ś
nież
ka S
A, L
ubzin
a SG
)40
020
3057
6 28
44,
66
35,9
358
2 43
5 56
280
54
140
7
335
46 8
05
72 8
02
36 2
08
976
40 8
21
9,39
1,42
13,5
544
1
442
495
Kim
ball E
lect
roni
cs P
olan
d sp
. z o
.o.,
Tarn
owo
Podg
órne
500
2931
576
275
-5,4
3 97
,84
584
546
16 0
12
25 7
99
4 88
0 20
919
34
475
14
664
52
1 44
711
4,
481,
094,
8744
2
443
415
Cro
nim
et P
L sp
. z o
.o.,
Inow
rocł
aw50
046
7757
5 66
0-4
,08
95,6
057
8 04
9 2
319
-8 2
07
-973
-7
234
6
319
6 93
2 84
5
953
-1,4
3b.
d.-3
,1344
3
444
Bon
Prix
sp. z
o.o
., Łó
dź 7
)50
047
9157
5 24
223
,59
b.d.
b.d.
36 4
87
34 5
12
6 14
1 28
371
38
256
b.
d.b.
d.15
599
6,
002,
0523
,57
444
445
Brow
n-Fo
rman
sp.
z o
.o.,
War
szaw
a 10
)50
046
3457
1 53
74,1
8 b.
d.b.
d.37
253
29
404
6
457
22 9
48
40 0
79
21 5
65
b.d.
b.d.
5,14
b.d.
8,23
445
446
438
Dan
foss
Pol
and
sp.
z o
.o.,
Gro
dzis
k M
az.
500
2651
568
173
-0,10
61
,1759
9 41
8 35
039
29
176
9
234
19 9
42
51 6
60
7 45
8 1
046
85 7
73
5,14
1,13
9,30
446
447
487
Prze
dsię
bior
stwo
Jan
us S
A, T
oruń
400
4634
565
433
14,15
b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.32
1 b.
d.b.
d.b.
d.b.
d.44
7
448
Mer
curia
Ene
rgy
Trad
ing
sp. z
o.o
., W
arsz
awa
400
3514
565
093
-2,8
0 1,
9756
6 43
1 -4
4 1
056
206
849
-21
1 7
1 71
0 0,1
9b.
d.1,
7344
8
449
SM S
pom
lek,
Rad
zyń
Podl
aski
400
1051
564
576
22,7
3 23
,00
577
110
5 83
4 3
681
187
3 49
4 15
091
6
643
653
34 4
12
0,65
b.d.
1,64
449
450
472
Pol-M
iedź
Tra
ns s
p. z
o.o
., Lu
bin
400
4920
561
960
6,93
1,
3057
1 08
9 14
577
11
648
2
626
9 02
2 31
360
15
385
1
050
70 5
59
2,07
1,11
3,27
450
Su
ma
dz
ie
wią
te
j 50
30
09
5 0
68
6,4
3
1 1
74
26
30
6 8
62
1 5
50
321
80
4 2
86
-4
580
772 9
24
2 1
54
86
01 5
34
328
29
80
31 6
71 7
68
3,1
6
1,4
0
6,7
6
PART
NER
STR
ATEG
ICZN
Y
24-04-LP-1-A-044-KO-1 18-04-13 13:38 Page 54
58 | l ist a 500 NAJWIĘKSZE FIRMY RZECZPOSPOLITEJ
Lista została opracowanana podstawie:– przekazanych do redakcji kopii
sprawozdań finansowych F-01– sprawozdań finansowych
SA-QS4/SA-Q4 przekazanych przezspółki giełdowe Komisji NadzoruFinansowego
– sprawozdań finansowych za rok obro-towy kończący się w 2012 r. opubliko-wanych w Monitorze Polskim B,
– przekazanych do redakcji ankietzawierających podstawowe danefinansowe
– informacji prasowych oraz danychuzyskanych od firmy Dun & Bradstreet Poland
Forma własności – trzycyfrowykod, w którym każda cyfra oznacza:1 – własność państwowa Skarbu
Państwa2 – własność państwowa,
państwowych osób prawnych3 – własność komunalna4 – własność prywatna5 – własność zagraniczna
PKD – rodzaj działalności (wedługPolskiej Klasyfikacji Działalności)
Słownik do List y 500 największych przedsiębiorstw w Polsce
określa przeważający rodzajdziałalności:Sekcja A: rolnictwo, łowiectwo,rybołówstwo i leśnictwo(01 – 03) – rolnictwo, łowiectwo,rybołówstwo, leśnictwo, włączającdziałalność usługowąSekcja B: górnictwo i wydobywanie(05) – wydobycie węgla(06) – górnictwo ropy naftowej i gazuziemnnego(07) – górnictwo rud metaliSekcja C: przetwórstwo przemysłowe(10 – 12) – produkcja artykułówspożywczych i napojów oraz wyrobówtytoniowych(13 – 15) – włókiennictwo, produkcjaodzieży i wyrobów futrzarskich orazprodukcja skór wyprawionychi wyrobów ze skór wyprawionych(16) – produkcja drewna i wyrobówz drewna oraz z korka (z wyłączeniemmebli), a także wyrobów ze słomyi materiałów używanych do wyplatania(17) – produkcja masy włóknistej,papieru oraz wyrobów z papieru,działalność wydawnicza; poligrafiai reprodukcja zapisanych nośnikówinformacji(19) – wytwarzanie koksu, produktówrafinacji ropy naftowej (20) – produkcja wyrobówchemicznych(21) – produkcja leków, substancjifarmaceutycznych(22) – produkcja wyrobów gumowychi tworzyw sztucznych(23) – produkcja wyrobówz pozostałych surowców niemetalicznych(24 – 25) – produkcja metali,produkcja metalowych wyrobówgotowych, z wyłączeniem maszyni urządzeń(26 – 27) – produkcja maszynbiurowych i komputerów, maszyni aparatury elektrycznej, produkcjasprzętu i urządzeń radiowych,telewizyjnych i telekomunikacyjnych,produkcja instrumentów medycznych,precyzyjnych i optycznych, zegarówi zegarków(28) – produkcja maszyn i urządzeń,gdzie indziej niesklasyfikowana(29 – 30) – produkcja pojazdówmechanicznych, przyczep i naczeporaz pozostałego sprzętutransportowego(31) – produkcja mebliSekcja D: wytwarzaniei zaopatrywanie w energię elektryczną,gaz, wodę ciepłą (35)Sekcja E: dostawa wody (36-38)Sekcja F: budownictwo (41-43)Sekcja G: handel hurtowyi detaliczny; naprawa pojazdówsamochodowych, motocykli orazartykułów użytku osobistegoi domowego (45 – 46)
Sekcja H: transport, gospodarkamagazynowa (49 – 53)Sekcja I: hotele i restauracje (55-56)Sekcja J: informacja i komunikacja(58 – 63)Sekcja K : działalność finansowa i ubezpieczeniowa (64 – 66)Sekcja L: obsługa nieruchomości,wynajem i usługi związanez prowadzeniem działalnościgospodarczej (68)
Przychody z działalnościpodstawowej:– dla firm produkcyjnych, handlowych
i usługowych: przychody zesprzedaży netto i zrównane z nimi(bez podatku akcyzowego)
– dla banków: suma przychodówz tytułu odsetek, prowizji, akcjii innych papierów wartościowych
– dla firm ubezpieczeniowych: sumaskładki brutto przypisanej w rokuobrotowym i przychodów z lokat
Zmiana przychodów – zmianaprzychodów ze sprzedaży w 2012 rokuw stosunku do 2011 roku
Udział eksportu w sprzedaży– proc. udział eksportu w przychodachze sprzedaży w 2012 r.
Przychody z całokształtudziałalności:przychody z działalności podstawowejpowiększone o pozostałe przychodyoperacyjne i przychody finansowe
Wynik operacyjny:– dla firm produkcyjnych, handlowych
i usługowych – różnica pomiędzyprzychodami ze sprzedażyi pozostałymi przychodamioperacyjnymi a wartościąsprzedanych towarów i materiałóww koszcie wytworzenia lub ceniezakupu powiększona o poniesionekoszty zarządu, sprzedaży orazpozostałe koszty operacyjne
– dla banków – wynik na działalnościbankowej
– dla firm ubezpieczeniowych – wyniktechniczny
Wynik finansowy brutto – zyskprzed opodatkowaniem; wynikna działalności operacyjnej
powiększony o saldo przychodówi kosztów finansowych oraz saldozdarzeń nadzwyczajnychPodatek dochodowyWynik finansowy netto – zysknetto
EBITDA – wynik przed odsetkami,opodatkowaniem i amortyzacją– dla firm produkcyjnych, handlowych
i usługowych – wynik operacyjnypowiększony o amortyzację
– dla banków i firm ubezpieczeniowych– niewyznaczany
Nakłady inwestycyjne – nabyciewartości niematerialnych i prawnychoraz składników rzeczowego majątkutrwałego
Zatrudnienie – przeciętna liczbazatrudnionych (etaty)Wynagrodzenia – wynagrodzeniebrutto pracowników z tytułu stosunkupracy, z tytułu umów-zleceń, o dziełoi agencyjnych
Wskaźnik rentowności brutto– relacja wyniku finansowego brutto
do przychodów ze sprzedaży
Wskaźnik płynności – relacja aktywów obrotowych
do zobowiązań krótkoterminowych
ROA – stopa zwrotu z aktywów– relacja wyniku finansowego netto
do aktywów jednostki na koniec rokuobrotowego
Wyjaśnienia do tabelSG) spółka giełdowaDnB) źródło: Dun & Bradstreet
1) dane bez akcyzy2) dane szacunkowe3) dane za KNF – bez przychodów
z lokat4) dane za 1.01.2011–31.03.2012 r.5) dane za 1.02.2011–31.01.2012 r. 6) dane za 1.02.2012–31.01.2013 r. 7) dane za 1.03.2011–28.02.2012 r. 8) dane za 1.03.2012–28.02.2013 r. 9) dane za 1.04.2011–31.03.2012 r.
10) dane za 1.05.2011–30.04.2012 r. 11) dane za 1.06.2011–31.05.2012 r. 12)dane za 1.07.2011–30.06.2012 r. 13)dane za 1.09.2011–31.08.2012 r. 14) dane za 1.10.2011–30.09.2012 r. 15)dane za 1.12.2011–30.11.2012 r.
22 Orlen Paliwa sp. z o.o., Płock Orlen Petrocentrum sp. z o.o., Płock172 PGS sp. z o.o., Warszawa Polska Grupa Supermarketów sp. z o.o., Warszawa236 Trakcja SA, Warszawa Trakcja-Tiltra SA, Warszawa338 Grupa PGD sp. z o.o. sk, Kraków Polska Grupa Dealerów sp. z o.o., Kraków403 EDF Wybrzeże SA, Gdańsk Elektrociepłownie Wybrzeże SA, Gdańsk
Zmiana nazw firm na Liście 500
Poz. Nowa nazwa Stara nazwa
24-04-LP-1-A-044-KO-1 18-04-13 13:38 Page 58
24-04-LP-1-A-060-KO-1 17-04-13 14:18 Page 60