Post on 12-May-2020
Consolidación regional: La adquisición del BAC
Credomatic
Germán Salazar Castro
Vicepresidencia de Internacional y Tesorería
Bogotá, Octubre 26 de 2011
Consolidación regional: La adquisición del BAC Credomatic
2
Centroamérica y su atractivo
BAC Credomatic , líder en la región
El negocio
3
Centroamérica: Un mercado importante
USD17 MM
8.2 M hab.
USD47 MM
14.7 M hab.
USD7 MM
5.9 M hab.
USD40 MM
4.7 M hab.
USD30 MM
3.6 M hab.
USD23 MM
5.9 M hab.
Fuente: FMI. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
PIB conjunto de USD164 MM
43 millones de habitantes
2011
6 países
4
Centroamérica: Un mercado importante
USD26 MM
382
USD53 M
701
USD1.1 MM
144
USD43 MM
1,062
USD226 MM
1,595
USD22 MM
381
Fuente: Quintero Hermanos. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
* Cifras mensuales, sobre la base del periodo enero-agosto 2011.
Exportaciones mensuales 2011* de
Colombia a Centroamérica USD371 M
2,518 compañías
6 países
6
En 2011, el PIB de Centroamérica sería de USD164 MM, siendo la octava economía más grande de América Latina.
Centroamérica es la cuarta población de mayor tamaño.
La suma de Colombia y Centroamérica representa un mercado más importante que el argentino, siendo el tercero de América Latina con un PIB de casi USD500 MM y casi 90 M de habitantes.
¿Por qué Centroamérica?
Combinación de Colombia y CENAM representa el tercer mercado de la región…
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500
Perú
Chile
Venezuela
Argentina
Colombia + CENAM
México
Brasil
PIB Nominal 2011 (USD MM)
…En términos de actividad …Y de población
0 50 100 150 200
Chile
Venezuela
Perú
Argentina
Colombia + CENAM
México
Brasil
Población 2011 (millones)
Fuente: Bloomberg, SIECA, bancos centrales. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de
Bogotá.
Fuente: Bloomberg, SIECA, bancos centrales. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de
Bogotá. * Exportaciones + Importaciones. 7
Comercio intra regional (% de exportaciones)
Peso del comercio intra regional se ha incrementado: en la década 2001-10 exportaciones dentro de la región pesaron 27% (21% en la década previa).
Comercio de la región con Estados Unidos se duplicó en la última década, pasando de USD28 MM a USD56 MM. Inicio del CAFTA en 2005 dio un mayor impulso a flujos de comercio exterior.
Intercambio comercial* con EE.UU. (USD MM)
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11
CAFTA entraen vigencia
Centroamérica: Integración interna y externa
27%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
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Integración Centroamérica y Colombia: Exportaciones e IED
IED de Colombia en CENAM Exportaciones de Colombia a CENAM
Cerca del 10% de las exportaciones colombianas son destinadas a CENAM y cerca de 20% de la IED. Hoy Colombia cuenta con un tratado de Libre Comercio con el Triángulo del Norte.
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
2006 2007 2008 2009 2010 2011 *
USD millones
Participación
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
05 06 07 08 09 10
Stock de IED en A.Central
% del total de IED**
Fuente: Banco de la República. Quintero Hermanos. Cálculos Investigaciones Económicas
Banco de Bogotá. * Con datos hasta agosto de 2011. ** Excluyendo paraísos fiscales.
Consolidación regional: La adquisición del BAC Credomatic
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Centroamérica y su atractivo
BAC Credomatic , líder en la región
El negocio
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¿ Qué es el BAC Credomatic?
BAC tiene activos por USD8,400 millones (M), créditos por USD5,500 M y depósitos por USD6,000 M.
A septiembre de 2011 generó un resultado neto de USD162 M.
BAC tiene una presencia importante tanto en la adquirencia como en la emisión de tarjetas de crédito a través de su marca Credomatic
Procesó el 60% de la adquirencia de la región a septiembre de 2011
Representa el 32% de la emisión de tarjetas de crédito en la región
Con 256 oficinas, 207 puntos de atención “en sitio”, 15,000 empleados y 1,147 cajeros automáticos, la entidad atiende a 2.2 millones de clientes y ha emitido 2.1 millones de tarjetas debito y crédito.
BAC es el banco líder de Centroamérica, con un ROE promedio de 24.3% en el periodo 2006-2010.
Directivos altamente competitivos y con amplia trayectoria en el negocio.
BAC está calificado con grado de inversión por S&P (BBB/A-2).
Fuente: BAC. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
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Posicionamiento de BAC Credomatic en Centroamérica
Utilidades (USD MM) Créditos (USD MM) Depósitos (USD M)
10.0
5.9
5.4
4.2
4.1
3.5
3.1
3.0
2.5
2.5
2.0
0 5 10 15
HSBC
General
BAC
Nacional CRI
Scotia
Citi
BCR
Industrial
G&T Cont.
Agrícola
Global Bank
11.5
6.8
5.7
5.6
5.2
5.1
4.2
4.0
3.8
2.6
2.1
-3 2 7 12
HSBC
General
Nacional CRI
BAC
Citi
Industrial
Scotia
BCR
G&T Cont.
Agrícola
Global Bank
56
44
31
31
30
28
20
19
18
11
9
0 20 40 60
General
BAC
Industrial
Agrícola
Global Bank
HSBC
G&T Cont.
Citi
Nacional CRI
BCR
Scotia
Fuente: BAC. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
Cifras 2010
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BAC Credomatic posee una amplía gama de productos
Banca Personal/Detalle
Financiamiento comercial
Capital de Trabajo
Cajas Auxiliares
Pago de Planillas y de Proveedores
Fondos Inversión
Puesto de Bolsa
Recolección de depósitos
Garantías de participación y Cumplimiento
Banca
Corporativa
Tarjetas Crédito
Co-branding con
socios
Tarjetas
Prepagadas
Compras en
comercios
Procesamiento
emisor
A&B Segmentos
Emisión Tarjetas
Tarjetas Débito
Hipotecas
Leasing y préstamos autos
Financiamiento Personal/Consumo
Remesas
Adelanto Salario
Fondos Inversión
Fondo Pensiones
Puesto de Bolsa
Depósitos
Procesamiento
Arrendamiento y
venta de
terminales en
ptos venta
Liquidaciones trx
aprobadas
Adquirencia Off-
line en tarjetas
débito
Reportes a la
medida
Adquiriente
Fuente: BAC.
Consolidación regional: La adquisición del BAC Credomatic
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Centroamérica y su atractivo
BAC Credomatic , líder en la región
El negocio
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Capitalización Financiamiento
externo Recursos propios
USD1,920 M
USD1,650 M USD270 M
La transacción se financió principalmente con la capitalización
Diciembre 9 de 2010
Accionistas USD1,200 M
Fuente: Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
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Una estrategia de cobertura cruzada, mitigación de riesgos
Moneda Cambio
Dólar
Dólar
/Balboa PAB1
Córdoba NIC23
Colón CRC510
Quetzal GTQ8
Lempira HNL19
Peso COP1,900
Dolarización (%)
0 20 40 60 80 100
El Salvador
Panamá
Nicaragua
Costa Rica
Latinoamérica y Caribe
Guatemala
Honduras
Colombia
Dolarización
USD
/COP
USD
/X
Fuente: Bloomberg, Fitch Ratings. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
- Negocio de tarjetas de crédito
- Banca de consumo
- Mejores Prácticas
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Sinergias entre BAC Credomatic y Banco de Bogotá
Ventajas competitivas con potenciales sinergias
- Banca corporativa
- Tesorería (derivados)
- Mejores Prácticas
Fuente: BAC, Banco de Bogotá. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
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Ameritransfer, el futuro transaccional entre la región y Colombia
Plataforma de consulta y pagos intra regional, con más de 10 años de operación. Se ofrece a empresas y personas por igual.
En noviembre se consolidará esta plataforma con la del Banco de Bogotá.
Volumen y transacciones por Ameritransfer
2,133
2,6993,111
4,054 3,966 4,129
4,713
100
150
200
250
300
350
400
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
05 06 07 08 09 10 11*Volumen de pagos y transferencias (USD MM)
Número de transacciones (miles)
CAGR 05-10:
14%
Ameritransfer como % del comercio en cada país
19%
20%
26%
29%
31%
40%
77%
0% 20% 40% 60% 80%
El Salvador
Guatemala
Honduras
Costa Rica
CENAM
Nicaragua
Panamá
Fuente: BAC. Elaboración Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
* Proyección con información a septiembre de 2011.
18
+
Países 10 4 11* Empleados (miles) 15 11 26 Oficinas 256 667 923 Puntos de contacto (inc. Oficinas) 463 850 1,313 Clientes (millones) 2.2 3.0 5.2 Créditos (USD miles millones) 5.5 13.9 19.4 Depósitos (USD miles millones) 6.0 14.4 20.4 Activos (USD miles millones) 8.4 23.1 31.5 Utilidades 1S-2011 (USD millones) 100 285 385 Patrimonio (USD miles millones) 1.0 4.3 4.3
Integración regional: BAC Credomatic y Banco de Bogotá
Fuente: Banco de Bogotá, BAC. Cálculos Investigaciones Económicas Banco de Bogotá.
* En algunos países operan ambas instituciones (ej: Panamá, EE.UU.).
Cifras Junio 2011