Post on 03-Apr-2015
FEC 557Gestion des institutions
financières I
Jean Desrochers
et
Jacques Préfontaine
Cours 3
Les compagnies d ’assurances
Assurances vie
Assurances générales (IARD)
L’importance des compagnies d’assurances
Les compagnies d’assurances vie
• Les compagnies d’assurances ont un passif composé majoritairement de passif actuariel
• Nous regroupons les compagnies d’assurances dans deux catégories :
– L’assurance individuelle– L’assurance groupe
Les compagnies d’assurances vie
L’assurance vie entière
• Ce type de police comporte deux parties :
• l’assurance vie permanente avec des primes fixes dont la maturité survient entre 65 à 100 ans et à cette date, l’assuré reçoit la valeur nominale de la police
• La prime comporte une partie épargne qui permet à l’assuré de se constituer une valeur de rachat.
Parfois les polices sont participantes aux profits et ainsi,les assurés reçoivent des dividendes.
L’assurance vie temporaire
L’assurance temporaire.
Comme son nom l ’indique, la police d ’assurance couvreseulement la mortalité pour une période de 1 à 5 ans. Plusieurs produits sont disponibles sur le marché.
Par exemple, on peut s’assurer pour une période plus longueen ayant une valeur assurée décroissante.
L’assurance viegénéralités
La prime, tant pour l’assurance temporaire que vie entière,est basée sur les valeurs espérées des sorties de fonds. Le travail des actuaires est de déterminer ces primes.
Il existe plusieurs types d ’annuité pour liquider le fondsaccumulé par l’assuré. L ’annuité défini dans le tempset la rente viagère. Plusieurs possibilités s ’offrent àl ’assuré.
Les compagnies d’assurancesautres services
Les compagnies d ’assurances offrent aussi des produitsd’assurance liés à la santé.
Les compagnies d’assurancespropriété
La propriété des compagnies d’assurances :
• Les compagnies mutuelles : chaque détenteur de police vote aux assemblées annuelles et élisent les directeurs. Les profits sont répartis entre les assurés sous forme de dividende.
• Les compagnies par actions : c’est comme les autres types de compagnies. Nombre de vote selon le nombre d ’action. Les polices participantes votent pour le tiers des directeurs.
Les compagnies d’assurancesdémutualisation
Le processus de démutualisation nécessite les points suivants :
• rédaction d’un plan de conversion• préparation d ’une circulaire d ’information pour les détenteurs de police d’assurance • approbation des deux points ci haut par le bureau des directeurs• approbation de ces deux points par le surintendant des IF• distribution aux détenteurs de polices le circulaire d’information• approbation du plan de conversion par les deux tiers des détenteurs• approbation finale par le Ministre des Finance
Les compagnies d’assurancesévolution des actifs
Les compagnies d’assurancesles actifs
Les compagnies d’assurancesLes passifs
Les compagnies d’assurancesles performances
Les compagnies d’assurancesla réglementation
La surveillance réglementaire est assumée par le surintendant des institutions financières ainsi que par la corporation de compensation des compagnies d ’assurances vie. Le SIF supervise les activités des compagnies et des groupes qui assu-rent les risques. La CCAS vise à compenser les assurés en cas de faillite des compagnies. Les agents d ’assurances et lescourtiers sont réglementés au niveau provincial.
Les compagnies d’assurancesGénérales (IARD)
Les compagnies d’assurances générales sont aussi nomméescompagnies d’assurances IARD (incendies, accidents et risques divers)
Marché très compétitifs( au delà de 200 compagnies inscrites aufédéral) et aucune ne domine le marché. Le tableau suivant nous présente les parts de marché des 10 plus grandes entreprises.
Les compagnies IARDles 10 plus grandes compagnies
Les compagnies IARDévolution des primes et sinistres
Les compagnies IARDles différents risques
Les compagnies IARDla répartition des risques
Les compagnies IARDles actifs
Les compagnies IARDles passifs
Les compagnies IARDla rentabilité des lignes
La rentabilité des lignes d’assurances consiste au total de la primereçue moins le ratio de sinistralité et moins le ratio de commissionset charges.
Ratio de sinistralité : sinistresprimes gagnées
Ratio de com. et charges : Commissions et chargesprimes souscrites
Rentabilité : 1 - ratio de sinistralité - ratio de Co et Ch
Les compagnies IARDLa rentabilité globale
A la rentabilité calculée précédemment, s’ajoute la rentabilité des investissements.
Les compagnies IARD et Viela répartition des risques
La prévention : Consiste à exiger des comportements précis de la part des assurés. Par exemple pour un CA de ne pas voyager ensemble lors de déplacement. De demander un déductible (IARD).
La co-assurance : Lorsqu’une compagnie d ’assurance décroche
un gros risque (centre d’achat), elle revend des parties du risque à d’autres assureurs.
La réassurance : La compagnie s’assure pour des risques trop grands afin de re balancer son P’lle.
La Lloyd’s : C’est un ensemble de courtiers et de particuliers qui décide de prendre une partie du risque
La gestion des risquestable de mortalité
La gestion des risquestaux de mortalité
La gestion des risquesCalcul de la prime
Hypothèses : Taux de placement des primes à 8%
Prime actuarielle : 1,07727$ par 1000$ d’assurance
La gestion des risques
La gestion des risquesCalcul de la prime
Prime : Lx X Prime actuarielle
Prime : 97 941 X 1.07727 = 105 509 $
Réclamation: dx X valeur de la police
Réclamation : 112 X 1000 = 112 000 $
La gestion des risquescalcul de la prime
La valeur actuelle des primes devrait être égale à la valeuractuelle des réclamations. Ainsi, le calcul de la prime comptetenu du fait qu’il n’y a pas de frais d’administration sera justeet la firme aura réalisé 8% de bénéfices.
VA primes : 525 404 $
VA réclamations : 525 404 $
La gestion des risquesL’incertitude
Dans un monde incertain, il faut déterminer des probabilitésd’occurrence pour les principaux événements probables.
Ex : La probabilité de recevoir la prime :
Première année : 100%Seconde année : 99.89%Troisième année : 99.77%Etc. (table 16-5)
La gestion des risquesL’incertitude
Il faut déterminer la valeur actuelle de la prime compte tenudes probabilités précédentes.
Ainsi, on a : 1.07727 x 1.00/1.080
1.07727 x 0.9989/1.081
etc.
Ce qui donne: 5.3644 et de façon identique pour les réclamations.
La gestion des risquesL’incertitude
Les réserves : celles-ci existent même en situation de certitude.
On les évaluent avec la méthode de calcul prospective.
Réserves = valeur actuelle espérée des réclamations – valeur actuelle espérée des primes.
Réserves = E(VP(réclamations)) – E(VP(primes)A la fin de la 5 ième année on a Pb réclamations : d6/l6 = 120/97 377 soit : 0.001232Pb prime : 1.000
La gestion des risquesL’incertitude
E(vp(réclamation)) = Réclamation X Pb(recl)/(1+r)
1000 $ X 0.001232/1.08 = 1.14104
Valeur actuelle espérée de la prime = 1.07727
Réserves = 1.14104 – 1.077 27 = 0.06377
Nb de personnes : 97 377 survivants
Réserves ; 97 377 x 0.06377 = 6 210 $
La gestion des risquesL’incertitude
Le concept de Montant Net à Risque indique le montant à risquepour un individu et non pour l’ensemble.
MNàR : réclamation potentielle – réserves.
Donc : 112 000 $ - 1 950$ = 110 050$