Post on 19-Sep-2020
Giancarlo Ferraris
Presidente
Claudio Graziano
Direttore
Assemblea dei Delegati28 Maggio 2010
Sommario
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1. Contesto di Mercato e Performance
2. Altri Aspetti della Gestione
3. Evoluzione Organizzativa
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Contesto di Mercato e Performance1
Contesto di Mercato
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► L’economia mondiale ha subito nel 2009 la più grave recessione dall’inizio degli anni Trenta.
► Il calo degli investimenti, la riduzione dei flussi commerciali internazionali, la debolezza dei consumi
hanno provocato un forte incremento della disoccupazione in tutte le maggiori aree economiche;
► L’abbondanza di liquidità ha accentuato la discesa dei tassi Euribor che hanno raggiunto nuovi minimi
storici
► Il deterioramento del quadro fiscale ha aumentato l’indice di volatilità degli spread sovrani nella zona
Euro. Le tensioni più acute hanno riguardato ad inizio anno il debito di Irlanda e Austria, a fine anno
l’annuncio di una drastica revisione delle stime di deficit e debito pubblico della Grecia ha condotto a
una serie di declassamenti del debito sovrano del paese da parte delle agenzie di rating
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Struttura Fondo Pensioni
Tabella di ripartizione dell’Attivo Netto del Fondo per Comparti al 31/12/09:
Etico
0,88%
Garantito
2,94%
Monetario
5,35%
Aggressivo
5,07%
Equilibrato
18,98%
Prudenziale
46,62%
Difensivo
20,17%
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Struttura Fondo Pensioni
Tabella di ripartizione degli investimenti al 31/12/09 per Comparto e per tipologia :
Area Investimenti Difensivo Prudenziale Equilibrato Aggressivo Etico Garantito MonetarioFondo
Pensioni
Azionario 5,69% 34,96% 43,93% 55,90% 43,79% 0,00% 0,00% 28,95%
Obbligazionario 46,26% 15,28% 13,85% 10,56% 36,13% 0,00% 0,00% 19,96%
Monetario 36,53% 19,88% 18,20% 21,67% 20,08% 100,00% 100,00% 29,70%
Investimenti Immobiliari 0,00% 19,27% 14,60% 3,70% 0,00% 0,00% 0,00% 11,93%
Investimenti extra-benchmark 11,44% 10,56% 9,39% 8,17% 0,00% 0,00% 0,00% 9,43%
Beni artistici 0,08% 0,04% 0,02% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,04%
Totale 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Al 31/12/2009 il portafoglio di investimenti extra-benchmark era costituito dai seguenti investimenti:
• Fondo di private equity Leo Capital Fund plc (ctv 17.660.037,60 €)
• Fondo immobiliare OMEGA (ctv 117.247.937,50 €)
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Performance 2009
Le performance realizzate sono riepilogate nella tabella che segue, nella quale viene anche esposto il
confronto con i rispettivi benchmark
Comparto PatrimonioValore quota al
31/12/09
Performance al
31/12/09 Benchmark Delta
Difensivo 282.966.051 12,240 7,62% 4,08% 3,55%
Prudenziale 654.082.588 12,739 14,56% 12,08% 2,48%
Equilibrato 266.316.451 13,114 17,65% 15,18% 2,47%
Aggressivo 71.147.453 13,309 19,69% 17,10% 2,59%
Etico 12.319.736 10,439 11,27% 11,81% -0,55%
Garantito 41.189.566 10,515 3,29% 1,24% 2,05%
Monetario 75.088.941 10,562 4,44% 1,24% 3,20%
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Performance 2003-2009
Di seguito si riporta la performance complessiva dei Comparti dalla rispettiva data di attivazione confrontata
con i relativi benchmark di riferimento:
CompartoData attivazione
compartoPerformance Benchmark Delta Benchmark
Rivalutazione
TFRDelta TFR
Difensivo 01/01/2003 22,40% 25,25% -2,85% 19,67% 2,73%
Prudenziale 01/01/2003 27,39% 26,15% 1,24% 19,67% 7,72%
Equilibrato 01/01/2003 31,14% 26,75% 4,39% 19,67% 11,47%
Aggressivo 01/01/2003 33,09% 23,42% 9,67% 19,67% 13,42%
Etico 01/01/2006 4,39% 5,88% -1,49% 10,63% -6,24%
Garantito 01/09/2007 5,15% 6,62% -1,47% 5,95% -0,80%
Monetario 01/01/2008 5,62% 5,39% 0,23% 4,74% 0,88%
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Performance 2003-2009
Di seguito si riporta la performance analizzata per esercizio dei Comparti dalla rispettiva data di attivazione
confrontata con i relativi benchmark di riferimento:
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Difensivo 2,940% 3,381% 1,955% 1,548% 2,940% 0,273% 7,624%
Benchmark 3,010% 4,010% 2,490% 1,320% 3,270% 5,082% 4,078%
Prudenziale 3,610% 3,069% 7,707% 2,782% 3,705% -9,299% 14,560%
Benchmark 2,430% 3,240% 8,240% 2,260% 1,660% -5,166% 12,083%
Equilibrato 7,090% 3,511% 12,837% 3,582% 1,937% -15,598% 17,647%
Benchmark 3,150% 3,370% 13,200% 3,070% 0,840% -11,983% 15,182%
Aggressivo 12,340% 3,845% 17,444% 3,825% 0,897% -22,537% 19,707%
Benchmark 5,510% 3,740% 17,200% 3,760% -0,030% -20,337% 17,100%
Etico 2,730% 0,448% -9,080% 11,266%
Benchmark 2,560% 0,782% -8,384% 11,813%
Garantito 0,590% 1,203% 3,291%
Benchmark 1,170% 4,103% 1,237%
Monetario 1,130% 4,440%
Benchmark 4,103% 1,237%
CompartiPerformance nette vs benchmark per esercizio
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Performance 2003-2009
Di seguito si riporta la performance analizzata per esercizio dei Comparti dalla rispettiva data di attivazione
confrontata con il tasso di rivalutazione del TFR:
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Difensivo 2,940% 3,381% 1,955% 1,548% 2,940% 0,273% 7,624%
TFR 2,848% 2,486% 2,628% 2,445% 3,103% 2,702% 1,980%
Prudenziale 3,610% 3,069% 7,707% 2,782% 3,705% -9,299% 14,560%
TFR 2,848% 2,486% 2,628% 2,445% 3,103% 2,702% 1,980%
Equilibrato 7,090% 3,511% 12,837% 3,582% 1,937% -15,598% 17,647%
TFR 2,848% 2,486% 2,628% 2,445% 3,103% 2,702% 1,980%
Aggressivo 12,340% 3,845% 17,444% 3,825% 0,897% -22,537% 19,707%
TFR 2,848% 2,486% 2,628% 2,445% 3,103% 2,702% 1,980%
Etico 2,730% 0,448% -9,080% 11,266%
TFR 2,445% 3,103% 2,702% 1,980%
Garantito 0,590% 1,203% 3,291%
TFR 1,162% 2,702% 1,980%
Monetario 1,130% 4,440%
TFR 2,702% 1,980%
CompartiPerformance nette vs TFR per esercizio
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Performance 2010
Di seguito si riporta la performance complessiva dei Comparti da Gennaio ad Aprile 2010
dic-09 apr-10 Fondo Bmk
Difensivo 12,24 12,307 0,55% 1,03% -0,48%
Prudenziale 12,739 13,259 4,08% 3,52% 0,56%
Equilibrato 13,114 13,734 4,73% 4,19% 0,54%
Aggressivo 13,309 13,994 5,15% 5,03% 0,12%
Etico 10,439 10,495 0,54% 0,88% -0,34%
Garantito 10,515 10,496 -0,18% 0,15% -0,33%
Monetario 10,562 10,57 0,08% 0,15% -0,07%
CompartiValore quota Performance netta
Delta
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Altri Aspetti della Gestione2
Dimensioni
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Il numero degli Iscritti rispetto al precedente esercizio è diminuito di 558 unità pari allo 2,27%
Il totale di 27.327 posizioni tiene conto di:
3.326 Iscritti con allocazione del patrimonio su due Comparti.
317 Iscritti cessati a vario titolo che hanno optato per il mantenimento della posizione nel Fondo
A seguito delle complessive valutazioni effettuate da ciascun Iscritto sulla base delle proprie esigenze
previdenziali e propensione al rischio, la ripartizione risulta così definita:
Comparto N° posizioni Patrimonio % posizioni % Patrimonio
Difensivo 4.399 282.894.273 16,1% 20,2%
Prudenziale 9.905 653.920.646 36,2% 46,6%
Equilibrato 6.204 266.251.146 22,7% 19,0%
Aggressivo 2.785 71.060.823 10,2% 5,1%
Etico 341 12.316.698 1,2% 0,9%
Monetario 1.432 75.069.912 5,2% 5,4%
Garantito 2.261 41.179.272 8,3% 2,9%
Totale 27.327 1.402.692.770
Area Amministrativa
Erogati 29,15 milioni di Euro, rispetto a 39,304 milioni di Euro del precedente
esercizio, registrando un decremento del 25,83%. Le richieste nel 2009 sono state
avanzate da 1.036 iscritti, contro i 1.327 del 2008.
Erogati 66,80 milioni di Euro rispetto a 140,50 milioni di Euro del precedente
esercizio. Tali cessazioni hanno interessato nel 2009 n.888 iscritti contro i 1.863
registrati nel 2008.
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I pagamenti effettuati a
titolo di prestazione/riscatto
e anticipazione, per
complessivi Euro 95,86
milioni, rappresentano il
6,94% del patrimonio del
Fondo al 31/12/2009
(1.402.692770,39) e sono
inferiori di Euro 34,20
milioni rispetto al totale
degli apporti contributivi
versati nel corso dell’anno.
Nel 2009, con decorrenza 1° gennaio 2010, sono state effettuate 645 operazioni
switch per un ammontare complessivo di 45,670 milioni di Euro, rispetto alle
1.982 operazioni effettuate nel 2008, per un ammontare di 91,50 milioni di Euro.
Nel confermare in linea generale le allocazioni di portafoglio già effettuate, si
riscontra un indirizzo principalmente verso i comparti garantito e aggressivo
SWITCH
CESSAZIONI A VARIO TITOLO
ANTICIPAZIONI
Informativa agli Iscritti
Pubblicati 2 numeri ordinari della “Newsletter” sull’andamento dei mercati, delle
performance dei comparti e sui principali eventi operativi ed amministrativi del
Fondo.
La sezione informativa del Fondo, presente nell’intranet aziendale, al 31.12.2009,
ha fatto registrare 115.431 consultazioni.
Nel corso del mese di maggio 2009 è stato attivato il nuovo sito internet del Fondo
Pensioni. Nel 2° semestre 2009 il sito ha fatto registrare 38.731 consultazioni
Il Sito internet, www.servprev.it, per mezzo del quale gli Iscritti possono
costantemente monitorare l’evoluzione della propria posizione individuale di
previdenza complementare, al 31.12.2009, ha fatto registrare 67.451 accessi.
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NEWSLETTER
CALL CENTER
INTRANET AZIENDALE
SITO SERVIZI PREVIDENZIALI
Al 31.12. 2009, il Call Center e’ stato raggiunto da 4.225 telefonate e da 2.004
messaggi di posta elettronica.
Nel corso del 2009, oltre
alle attività elencate sono
state inviate in totale circa
68.000 comunicazioni a
vario titolo agli iscritti
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Evoluzione Organizzativa3
Sviluppi Progettuali
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ATTIVAZIONE TRIMESTRALE SWITCH
Sono state rese attive quattro finestre all’anno per effettuare gli switch, unificando inoltre la
tempistica della variazione flussi con quella dei comparti.
ATTIVAZIONE SITO INTERNET DEL GRUPPO
E’ stato attivato con decorrenza giugno 2009 il portale internet dedicato al Fondo Pensioni
che permette di migliorare l’accesso sia dell’area informativa sia a quella dispositiva.
Nell’ambito del suddetto sito è stato attivato il motore di ricerca Ep3 che permette di stimare
sia la prestazione pensionistica obbligatoria sia complementare
Sviluppi Progettuali
Sono state poste in essere le attività collegate al potenziale passaggio in conseguenza di specifici accordi tra le Fonti Istitutive delle posizioni individuali rivenienti dal Fondo Pensioni ex Cassa di Risparmio di Firenze.
Alla data attuale la situazione risulta la seguente:
Iscritti alla data del 30/4/2010 n. 91 di cui: 26 con riscatto precedente posizione – 65 adesioni con trasferimento (pari a circa 1,3 milioni di euro)
Dati parziali iscritti corrente mese di maggio: circa 30
Secondo gli accordi siglati tra le parti tutte le posizioni in essere presso la Sezione speciale ad eccezione degli iscritti non dipendenti della Banca o di altra società del Gruppo saranno trasferite a far data dal 1/7/2010 al comparto garantito del Fondo SanPaolo IMI.
INCORPORAZIONE EX FONDO CR FIRENZE
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Sviluppi Progettuali
ATTIVAZIONE NUOVO INDIRIZZO E-MAIL DEL FONDO
Fondopensioni.sanpaoloimi@intesasanpaolo.com
ATTIVAZIONE UNICO NUMERO TELEFONICO DI RIFERIMENTO PER
CONTATTARE GLI UFFICI DEL FONDO
Numero telefonico 011/555.0004 con funzione di segreteria locale e con rimando agli
uffici per eventuale richiesta consulenza
POLIZZA ASSICURATIVA
E’ in corso di valutazione l’attiivazione di polizza con primaria compagnia di assicurazione, ai
fini di assicurare agli iscritti la copertura facoltativa contro il rischio Morte o Morte/Invalidità
permanente
REGOLAMENTO ANTICIPAZIONI
E’ stato semplificato il regolamento delle anticipazioni agli artt. 3 e 4 inerenti l’acquisto
prima casa di abitazione per il richiedente o per i figli. Decade la connessione
all’agevolazione fiscale, fermo restando l’esigenza che si tratti della casa ove viene fissata
la residenza. E’ stato modificato l’art. 5 inerente la ristrutturazione prima casa di
abitazione. Ammissibilità dei preventivi per interventi di importo inferiore ad € 7.500 senza
obbligo di documentazione, salvo richiesta del Fondo
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Sviluppi progettuali
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Con riferimento al citato progetto di trasferimento degli investimenti
nella SICAV si informa che il Fondo Pensioni del Gruppo Sanpaolo Imi
e la Cassa di Previdenza Integrativa per il Personale dell’Istituto
Bancario San Paolo di Torino hanno approvato il progetto cui verrà
data esecuzione operativa nei prossimi mesi con il supporto
consulenziale di GDP AM, definendo e concordando le regole di
governance e le modalità attuative, con riserva di estendere
ulteriormente il progetto.
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Sviluppi progettuali
EP3
Strumento di calcolo integrato, in grado di considerare e quantificare tutte le risorse di
pensione pubblica ed integrativa e di restituire un bilancio sintetico e di facile lettura per
assistere gli iscritti nelle scelte impegnative riguardanti la propria posizione individuale.
Questo modello di pianificazione previdenziale offre quindi all’Iscritto strumenti innovativi e
utili grazie ai quali è possibile personalizzare il proprio piano pensionistico inserendo le
proprie specificità.