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MONOGRAPHIEDUCRDITBAILAUMAROCNovembre2012
"Larichesseconsistebienplusdansl'usagequedanslaproprit"
Aristote
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MONOGRAPHIEDUCRDITBAILAUMAROC.......................................................................................1
SUBSTRAT................................................................................................................................................5
PRINCIPESETAVANTAGESDUCREDITBAIL..........................................................................................6
Uneperceubietorbi....................................................................................................................6
Desavantagesmultiples.................................................................................................................7
Pourlepreneur:..........................................................................................................................8
Pourlebailleur:..........................................................................................................................8
L'OFFREDECREDITBAILAUMAROC.....................................................................................................8
Socitsdecrditbailenexercice(19652011)......................................................................8
Produitsofferts................................................................................................................................9
Crditbailmobilier(CBM)......................................................................................................10
Crditbailimmobilier(CBI)...................................................................................................10
Leasebackoucessionbail......................................................................................................11
Rseaudedistribution.................................................................................................................11
Ressourceshumaines...................................................................................................................11
GESTIONETOUTILSDAPPRECIATIONDURISQUE....................................................................11
Dossierdecrdit............................................................................................................................12
Centralesdepartagedelinformation.......................................................................................12
SAARdel'APSF...........................................................................................................................12
ServicedeCentralisationdesRisquesdeBankAlMaghrib(CreditBureau)................13
InformationsfinanciresdelOMPIC.....................................................................................13
Informationsauprsdorganismestrangers.........................................................................13
VOLUTIONDUMARCH......................................................................................................................13
Financements.................................................................................................................................13
Undveloppementenplusieursphases...............................................................................14
Dossiersfinancs.......................................................................................................................16
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Rpartitiondesfinancementsencrditbailmobilier.......................................................16
Rpartitiondesfinancementsencrditbailimmobilier..................................................17
Encours............................................................................................................................................18
Dossiersencoursau31dcembre........................................................................................19
Contributionducrditbaillinvestissement........................................................................20
INDICATEURSDETAILLEETD'ACTIVITEDESSOCIETESDECREDITBAIL.............................................20
Indicateursdetaille......................................................................................................................20
Ressources..................................................................................................................................21
Emplois........................................................................................................................................23
Indicateursd'activit....................................................................................................................23
Produitsd'exploitationbancaire(chiffred'affaires).........................................................23
Chargesd'exploitationbancaire.............................................................................................23
Produitnetbancaire(PNB).....................................................................................................24
Chargesgnralesd'exploitation(fraisgnraux)............................................................24
Rsultatbrutd'exploitation(RBE)........................................................................................25
Risque..........................................................................................................................................25
Rsultat........................................................................................................................................25
CADREDEL'ACTIVITDECRDITBAIL.................................................................................................25
DEFINITIONDUCREDITBAIL.....................................................................................................26
Loibancairedu6juillet1993.................................................................................................26
Loibancairedu14fvrier2006.............................................................................................27
Codedecommerce....................................................................................................................28
CADREFISCAL.................................................................................................................................28
CADREINSTITUTIONNEL.............................................................................................................30
Organisationprofessionnelle..................................................................................................30
Tutelle..........................................................................................................................................34
Organesconsultatifs.................................................................................................................35
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CONDITIONSDEXERCICE.............................................................................................................36
Agrment.....................................................................................................................................36
Capitalminimum.......................................................................................................................36
CADREPRUDENTIEL.....................................................................................................................36
Fondspropres............................................................................................................................37
Coefficientdesolvabilit..........................................................................................................37
Coefficientdedivisiondesrisques.........................................................................................37
Coefficientdeliquidit.............................................................................................................38
Contrleinterne.........................................................................................................................38
Gouvernance...............................................................................................................................38
Vigilance......................................................................................................................................39
CADRECOMPTABLE,DESPUBLICATIONSLEGALESETDELACOMMUNICATIONDINFORMATIONSABANKALMAGHRIB..................................................................................39
Obligations comptables...........................................................................................................39Classificationdescrancesetleurcouverturepardesprovisions.................................40
Commissariatauxcomptes......................................................................................................41
Harmonisationdecertainespratiquescomptablesdessocitsdecrditbail...........42
Passagelaseulecomptabilitfinancire...........................................................................43
Publicationslgales..................................................................................................................43
Rgimedepublicitenmatiredecrditbailmobilier....................................................45
CommunicationpriodiquedinformationsBankAlMaghrib......................................45
SANCTIONSPECUNIAIRES............................................................................................................48
POSTFACE:REFORMEDELALOIBANCAIREDE2006..........................................................48
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SUBSTRAT L'histoiredu leasingesttrsancienne, l'idede locationbailremontant7000ansenviron.
C'estdans les annes 1950, aux EtatsUnis,quenat le leasing sous sa forme actuelle, avant
d'atteindrel'Europedanslesannes1960.AuMaroc,lecrditbailestintroduiten1965.
Sileleasingasutraverserlessicleset lescontinents,c'estqu'ilestdotd'atoutsintrinsquesquienfontsaforceurbietorbi.
Au Maroc, durant ses premires annes d'existence, le crditbail ne connat pas dedveloppementspectaculaire,handicapsansdoutepar larticencedesoprateurs investir
sans tre propritaires du bien financ. A partir du milieu des annes 1990, ce mode de
financementconnatunessorsignificatif.Lesecteurestmarqupar l'entresur lemarchde
plusieurssocitsetlaralisation,en1992,delapremireoprationdecrditbailimmobilier.
Lecrditbailsedveloppeaucoursdeses troispremiresdcenniesen l'absenced'uncadre
juridiquespcifique,sicenestunecirculairedesservicesdes imptsquimentionne lecrdit
bailcommeuneoprationdelocationd'unbien.
Lesannes90marquentlaconscrationjuridiqueducrditbail,avecsonintgrationdanslaloi
bancaire du 6 juillet 1993 puis dans le code de commerce du 1er aot 1996. La loi bancaire
assimilelecrditbailuneoprationdecrditetledfinitpourlapremirefois.Ellerigeles
socits de crditbail en tablissements de crdit, plus prcisment en socits de
financement. En tant que telles, lesdites socits sont tenues d'observer les dispositions de
ladite loietde la rglementationquiendcoule,notamment ladhsion lAPSF (Association
ProfessionnelledesSocitsdeFinancement),ellemmeinstitueparlaloibancairedu6juillet
1993).
Lecodedecommercedfinit lecrditbailense rfrantexpressment la loibancairedu6
juillet1993.Ildistinguelesoprationsdecrditbaildesautresoprationsdelocation.
En2006estpromulgueuneloibancaireenremplacementdecellede1993.Laloibancairedu
14 fvrier 2006 confirme le statut du crditbail en tant quopration de crdit et celui des
socitsdecrditbailentantqutablissementsdecrdit.Atitredenouveauts,ellervise la
dfinitionducrditbail,avecl'extensionduchampd'interventiondecemodedefinancement.
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Auplanfiscal, lecrditbailatdot loriginedunrgimefiscal incitatif,quittenduau
dbutdesannes90aucrditbailimmobilier.Alafindesannes2000,lesdispositionsfiscales
quiluisontappliquessontrevues,conduisantcemtiervolerdesespropresailes.
Les socits de crditbail exerant leur activit auMaroc sont au nombre de 6.Dotes de
ressourcesconsquentes,ellescontribuentsignificativementetdeplusenplusaufinancement
del'investissement.
PRINCIPESETAVANTAGESDUCREDITBAILLe crditbail est une opration de location assortie dune promesse de vente1. Son principe est
simple :unesocitdecrditbail (bailleur)acquiert,selon lechoixet lesspcificationsdunclient
(preneur),unbien,meubleou immeuble,pour le luidonneren location.Lepreneura lapossibilit
dacqurir, en fin de contrat de location, ledit bien (option dachat), un prix convenu davance
(valeurrsiduelle).
UneperceubietorbiL'idede la"locationbail"existaitchez lesSumriens, ilya7000ans. Ilya4000ans, leCode
d'Hammourabi, roi de Babylone, grav sur une stle de basalte, en fixe les rgles principales. Le
crditbailtaitainsicourammentpratiqu, ilya3000ans,dans largiondeBagdad.Aristote lui
mmeenadfinil'essence:"larichesseconsistebienplusdansl'usagequedanslaproprit".
En2010environav.J.C.,danslavilled'Ur,lesfonctionnaireslouaientdesinstrumentsaratoiresaux
laboureursdelargion.
AuXVIImesicle,descuriesdelouageenAmriqueduNordlouaientdjchevauxetwagonspour
letransport.
partirdesannes1870,lalocationd'autorails,delocomotivesetdechalandstaitchosecourante.
AudbutduXXmesicle, la locations'esttendueauxquipementsspcialisstelsque lematriel
defabricationdebottesetdechaussuresetlematrieltlphonique.
Durantlesannes1920,lecrditbailfournisseur,modedefinancementproprestimulerlesventes,
commenasedveloppermesurequelesindustrielscherchaientdenouvellesfaonsd'accrotre
la ventede leursproduits. La locationd'automobiles, tellequ'on la connataujourd'hui,dbuta
1LadfinitionlgaleducrditbailauMarocfiguredanslechapitrerelatifaucadrelgaletinstitutionneldelaprsenteMonographie.Voirladfinitionenpage2628.
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Chicago en1941, lorsqu'un concessionnaire automobile commena louerdes vhiculespourde
longuespriodes.
Notons,pour lHistoire,que la loiprtbailofficialisa lapolitiqueamricained'aidematrielleaux
Allisavantetaprsl'entreenguerredesEtatsUnisen1941.
LeprtbailconsolidalerledesEtatsUniscommearsenaldesdmocraties.Lapuissanceindustrielle
amricaine se rvla tre l'arme dcisive de la Seconde Guerre mondiale. Le prtbail cessa en
septembre1945l'initiativeduprsidentTruman.Apartirde1946,l'aideamricaineauxpaysamis
prit la formed'un normeprogrammede redressement conomique connu sous lenomdeplan
Marshall.
AuxEtatsUnis, le crditbailtait initialementune techniquedestineamliorer les ventes,qui
sest transformeen service financier spcialispermettantdintgrer lesachatsdematrielun
programmede financementquilibr.C'estdans lesannes50quenat,danscepays, le"leasing"
pratiquement sous sa forme actuelle.Dix ans plus tard, il franchira l'Atlantique pour atteindre le
RoyaumeUnipuislaFranceoilprendlenomdecrditbail.
Peudetempsaprs,en1965,lecrditbailestintroduitauMarocl'initiativeconjointedelaBanque
deParisetdesPaysBas(dans lecadrede larutilisationde lapart localede l'indemnitderachat
parl'tatmarocaindel'nergielectriqueduMarocetdesCheminsdeFerduMaroc)etdelaBNDE
(BanqueNationaledeDveloppementEconomique)soucieusederenforcerlefinancementdesbiens
d'quipement pour l'industrie marocaine naissante. Ainsi est constitue la premire socit de
leasing,MarocLeasing.
Afin2011,lesecteurcompte6socitsdeleasing.
DesavantagesmultiplesLaperceducrditbaildansletempsetdansl'espacen'estpasdueauhasard.S'ilaputraverserles
siclesetlescontinents,s'ils'imposecommeunmoyendefinancementdeplusenplussollicit,c'est
que le crditbail prsente divers attraits aussi bien pour le preneur (client qui reoit le bien en
location)quepourlebailleur(socitdecrditbail).
Les principes de ce mode de financement peuvent tre ramens pour l'essentiel aux lments
suivants:
laproprit juridique (dtenuepar lebailleur) estdissociedudroitd'usage conomique(dtenuparlepreneur)
lecontratdecrditbailretientncessairementunepromesseunilatraledevente.
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Lesavantagesducrditbailsontmultiples,aussibienpourlepreneurquepourlebailleur.
Pourlepreneur:
Lecrditbailpermetun financement intgraldes investissements lo le crdit classiquencessiteunapportinitial.
Avecunfinancementtotaldel'investissement,lepreneurprservesatrsorerieetconserve
sesfondsproprespourlesaffecteraufinancementdesbesoinsdesonexploitation.
Lecrditbailnencessitegnralementpasdegarantieslourdessupporterparleclient.Lasocit de crditbail peut s'en tenir la proprit du bien financer qui demeure sa
propritjuridiquejusqu'l'expirationducontrat.
Le crditbail est dot par le lgislateur d'un rgime fiscal appropri : dductibilit descharges,possibilitd'amortissementacclr.
Les socits de crditbail tant spcialises dans le financement d'quipements oud'immeublesprofessionnels, sontenmesuredeconseiller leurclientquant laqualitdu
bienetdesonfournisseur.
Pourlebailleur:
Ilrestepropritaire juridiquedubien jusqusacession,doune limitationdesrisquesdenonpaiement.
Ila lapossibilitdepratiquer lamortissementacclrdes immobilisationssur ladureducontratdecrditbailcorrespondant.
L'OFFREDECREDITBAILAUMAROCDeux types doffreurs se rencontrent gnralement sur le march du crditbail : les filiales de
banques dont lactivit principale est loffre de financements locatifs et des socits financires,
captivesdesocitscommerciales,quiproposentdesformulesdefinancementdestinessoutenir
laventedesbiensproduits(automobile,matrielinformatique).
AuMarocl'offredecrditbailestlefaitdefilialesdebanquesspcialises.
Socitsdecrditbailenexercice(19652011)AuMaroc,lapremiresocitdeleasing(manationdelaBNDE)estcreen1965pourpermettre
la ralisation de la premire opration de crditbail. 2 filiales bancaires font leur entre sur le
marchdanslesannes70,puis3filialesbancaireset1socitindpendantedanslesannes80.
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En1993,datede l'intgrationducrditbaildans la loibancaire, lesecteurcomptedonc7socits
spcialises.Outreces7socits,unesocitspcialisedans lefinancementdesmarchspublics
(laCaisseMarocainedesMarchs),prsentait,encomplmentdesonactivitprincipale,uneoffre
decrditbail.Sibienquelesecteurcomptait,disons,huitintervenants.
2 filialesbancairesvoientensuite le jourdans lesannes90.Oprationdeconcentrationbancaire,
stratgiedesactionnaires,cessationd'activit,recentragedel'activitsurlemtierdebase:compte
tenudecesmouvements,lenombredesocitsspcialisesatteint6fin20102.
Nombredesocitsdecrditbail(19932012)
Annedecration
Socitsexistantesen1993
Cration Fusion Cessation Socitsen2012
1965 MAROCLEASING 2010 MAROCLEASING1972 MAGHREBAIL MAGHREBAIL1976 WAFABAIL 2004 WAFABAIL1981 SOGELEASE SOGELEASE1982 DIACLEASING 2006 1986 BMCILEASING(ex
Interleasing) BMCILEASING
1989 CREDITDUMAROCLEASING(exUnionBail)
CREDITDUMAROCLEASING
1998 ATTIJARILOCABAIL
2004
1999 CHAABILEASING
2010
Nombredesocits
7 2 2 1 6
Deuxdes six socitsen exercice sont cotesenbourse (Maroc LeasingetMaghrebail) et toutes
recourent aumarch financier et ce, en mettant des BSF (bons de socits de financement) et
autresobligations.
ProduitsoffertsLessocitsdecrditbailproposentleurclientledeuxtypesdeproduits,selonlanaturedubien
louer(bienmobilieroubienimmobilier).Ils'agit,dansuncas,ducrditbailmobilier(CBM)et,dans
l'autreducrditbailimmobilier(CBI).2D'autres socits de financement, des socits de crdit la consommation, sont agres pour pratiquer des oprations de
LOA qui est une forme de crdit-bail destines aux particuliers.
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Danslesdeuxcas,lechoixdubienfinancerrestelaprrogativedufuturpreneur.Cedernierdfinit
sonbesoin,entreprendlarechercheetlangociationcommercialeaveclefournisseurdesonchoix,
allant jusqu ngocier le prix de vente du bien. Le rle du bailleur ne se limite pas au simple
financementet lamise ladispositiondubienaupreneuretconcerneaussi leconseillepour le
choixdumatrieletdufournisseur.
Lesentreprises,enparticulier lesPME, lesprofessions libraleset les commerants constituent la
cibledessocitsdecrditbail.
Crditbailmobilier(CBM)
Le CBM est un mode de financement de biens dquipement mobiliers, savoir (liste non
exhaustive):
quipements lourds: installationstechniquesetmatriel industriel(machinesdetextile,dechaudronnerie,dagroindustrieetmachinesoutils);
matriel de transport et demanutention: vhicules, autobus, camions, remorques, grues,chariotslvateurs;
matriel de travaux publics et de btiment : pelles, chargeuses, niveleuses, bulldozers,centralesbton,centralesdenrobs;
matriel dimprimerie et de transformation du papier et du carton, de reprographie,d'impression;
ordinateursetsystmesinformatiquesetmobilieretmatrieldebureau;
matrielmdical:radiologie,scanners,sallesdechirurgieCesbiensdquipementpeuventtreacquislocalementouimports.
Crditbailimmobilier(CBI)
LeCBIestunmodedefinancementdebiensimmobiliersquiportesurlesbienssuivants:
btimentsd'entreprise;
entreptsetcentresdedistributionetplatesformeslogistiques;
magasinsetcentrescommerciaux,showrooms;
immeublesdebureauxetcentresadministratifs;
sigessociauxdesocitsetplateauxdebureaux;
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htelsettablissementstouristiques.Lebienfinancerpeuttresoitdjconstruit,soitconstruire.
Leasebackoucessionbail
Quil sagissedebiensmobiliersoudebiens immobiliers, le financementpeut soprerpar lease
back. Le leaseback est une opration qui consiste pour une entreprise vendre un bien en sa
possessionunesocitdecrditbailquilaluidonneaussittenlocationdanslecadreduncontrat
decrditbail.Grceauproduitdelavente,cetteentreprisedisposedefondsnouveaux,etcontinue
selon le principe mme du crditbail utiliser son bien comme si elle en tait toujours
propritaire.
Loprationdeleasebackdoittreconomiquementetfinancirementjustifie.
Touteentreprise,quelquesoitsonsecteurd'activitousataille,peutbnficierduleaseback.
RseaudedistributionPourcommercialiser leursproduits,dvelopper leuractivitetlargir leurportefeuilleclientle, les
socitsde crditbail recourentdiffrents canaux : rseaude leurbanquemre,partenariatet
conventionsaveclesfournisseursdematrielset,biensr,contactdirectdveloppeninternepar
lescommerciaux.Certainessocitsdisposentdebureauxdereprsentationrgionaux.
RessourceshumainesLessocitsdecrditbailmobilisentdescomptenceshumainesmmedassurerleurclientle,
avec le professionnalisme voulu, une qualit de service.A fin 2011, les ressources humaines des
socitsdecrditbailcomptaient370collaborateurs,dont230cadres3.
GESTIONETOUTILSDAPPRECIATIONDURISQUELe risque est au cur de lactivit de crditbail. Pour une socit de crditbail, accorder un
financement,cestprendrelerisquequelepreneurnesacquittepasdesloyersconvenusauxdates
contractuellementfixesaveclui.Cerisqueestditrisquedecrditourisquedecontrepartie.
Les socitsde crditbailplacent lvaluationet la rmunrationde leur risquede crditen tant
qulment fondamental dans leur dcision de financement. Elles instruisent les demandes
3Source : APSF - Annuaire 2012 des socits de financement
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dacquisitiondunbienenvuedesalocationsurlabased'undossierdedemandedefinancementet
recourentdessystmesdinformationexternes.
DossierdecrditLasocitdecrditbailtudielerisquesurlabasedundossierconstituenbonneetdueforme.Ce
dossiercomprendlespiceset/ouinformationsrelativeslidentitdudemandeurdufinancement,
sasituationconomiqueetfinancireetauxcaractristiquesdubienfinancer.
BankAlMaghrib(BAM)amis,le1eravril2005,unedirectiveprcisantleslmentsd'informations
minimums devant tre requis par les tablissements de crdit dans le cadre de l'instruction des
dossiersdecrdit.BAM invite lestablissementsdecrditrenforcer ledispositifdvaluationdu
risquedecrditainsiquelinformationfinanciresurlesentreprises.
CentralesdepartagedelinformationLessocitsdecrditbailrecourentdiffrentescentralesdinformationpourmesurerlerisquede
crdit.EllesutilisentprincipalementleSAAR(SystmedAidelApprciationduRisque)delAPSF,le
ServicedeCentralisationdesRisquesdeBankAlMaghribetlesinformationsfinancirescentralises
parlOMPIC(OfficeMarocaindelaPropritIndustrielleetCommerciale).
SAARdel'APSF
En2002, l'APSFamisenplaceunSystmed'Aide l'ApprciationduRisqueouSAAR,systmequi
aidelessocits:
apprcier le risque encouru sur les clients qui les sollicitent pour un crdit, ainsi que le
comportementsurlemarchdeleurspropresclientsayantdesincidentsderemboursement;
participerlaluttecontrelerisquedesurendettementdelaclientle.
Cesobjectifs sont atteints grce l'changed'informations entre socitsquant aux incidentsde
remboursementavecmontantsetniveaudegravit(impay,prdouteux,douteux,compromis)
LeSystmeestalimentparchaqueadhrentmembrede lAPSFet ilestconsultparcesmmes
membrestraversdesutilisateursmandatspourcefaire.
Conformment lamissionqui luiatassigne, leSAAR constitue,pour lesadhrents,unoutil
prcieuxdans l'apprciationdurisqueaumomentdutraitementdudossierdedemandedecrdit.
Danslesfaits,ils'estavrgalementuninstrumentd'aideaurecouvrement.
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ServicedeCentralisationdesRisquesdeBankAlMaghrib(CreditBureau)
BankAlMaghribadlgu,en2007,lagestiondesonServicedeCentralisationdesRisques(SCR)
un prestataire externe, en l'occurrence Experian, ce qui a donn lieu l'institution d'un Credit
Bureau, systmequi recense les engagements et les incidentsde remboursementdes clientsdes
tablissementsdecrditetdesassociationsdemicrocrdit.
LeCreditBureauestoprationneldepuisjanvier2010.Deparlarglementation,lestablissements
assujettis lalimententet leconsultentobligatoirement.Laconsultationdonne lieu lditiondun
documentditrapportdesolvabilitetce,pralablementl'octroidetoutconcoursfinancier4.
InformationsfinanciresdelOMPIC
LOMPICoffredes informations financiressur lesentreprises immatriculesauregistrecentralde
commerce.Lesbasesdedonnesfinancirescontiennentdesdonnesdubilanetdautrestatsde
synthse.Lessocitsdecrditbailyrecourentpourvaluerlasantfinanciredesentreprisesqui
sollicitentauprsdellesunfinancement.
InformationsauprsdorganismestrangersQuandune socitde crditbail est sollicite pour le financementdunmatriel localementpeu
connu,elleprocdeunevisitedufournisseuretconsulte lecataloguedubienpoursassurerque
sonutilisationcorrespondbienauxbesoinsde lutilisateur.Elleaparfoisrecoursdespartenaires
trangers, notamment les membres de Leaseurope (Fdration Europenne des Associations de
Crditbail).
VOLUTIONDUMARCH
FinancementsLe crditbail mobilier a t introduit au Maroc en 1965. Depuis, l'activit, mesure par les
financements oumises en force de l'anne, a connu une volution remarquable caractrise par
l'augmentation significative du recours des entreprises et des professionnels cette formule de
financement.L'volutiondesfinancementsjusqu'au1ersemestre2012estprsentedansletableau
ciaprs.
Financementsdonnsencrditbail(19652012)(millionsdedirhams)
4 Les modalits de consultation et dalimentation du Service de Centralisation des Risques de Bank Al-Maghrib sont prcises dans les circulaires n 1/G/2010 et 2/G/2010 du 3 mai 2010 (circulaires ayant remplac celles n 28/G/2007 et n 27/G/2007 du 13 avril 2007).
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ANNE CBM CBI TOTAL ANNE CBM CBI TOTAL
1965 1 1 1989 781 781
1966 6 6 1990 1238 1238
1967 6 6 1991 1424 1424
1968 12 12 1992 1512 25 1537
1969 17 17 1993 1404 34 1438
1970 22 22 1994 1516 59 1575
1971 21 21 1995 1980 89 2069
1972 20 20 1996 2437 121 2558
1973 27 27 1997 2792 122 2914
1974 42 42 1998 2714 188 2903
1975 66 66 1999 3149 391 3540
1976 87 87 2000 3908 599 4507
1977 121 121 2001 4364 604 4968
1978 103 103 2002 4721 564 5285
1979 109 109 2003 4715 712 5427
1980 166 166 2004 5608 836 6444
1981 161 161 2005 6957 1169 8126
1982 250 250 2006 8921 1612 10533
1983 261 261 2007 10239 2205 12444
1984 273 273 2008 11805 2545 14350
1985 317 317 2009 11267 2882 14149
1986 391 391 2010 12025 2274 14300
1987 536 536 2011 11970 2852 14822
1988 710 7102012(1ersemestre)
5880 957 6837
02000
400060008000
1000012000
1400016000
65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 1 3 5 7 9 11
CBMCBITOTAL
Undveloppementenplusieursphases
Depuis1965,lesfinancementsenleasingontconnuundveloppementenplusieursphases.
Lors de sa premire dcennie dexistence (19651975), le crditbail auMaroc ne connat pas de
dveloppement spectaculaire (66 millions de dirhams de financement au total en 1975). Ce
dmarragetimidesexplique,d'unepart,parl'existenced'autressolutionsfinanciresaveclesquelles
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 15 sur 49
lesentreprisestaientdavantagefamiliariseset,dautrepart,parleurrticenceinvestirsanstre
propritaire, ce qui constituait pour beaucoup d'entre elles une barrire psychologique difficile
franchir. Sans doute aussi, l'apposition d'une plaque apparente fixe demeure sur le bien et
mentionnantque leditbienest lapropritde lasocitdecrditbailaltraitelle laperceptiona
prioridestierssurlepatrimoinedupreneur.
Entre1975et1984,lesfinancementsaffichentundveloppementrapide,avecunehausseannuelle
moyennede34%.Cetessorsepoursuit jusquen1990,avecuneprogressionannuellemoyennede
25%,lesecteuraccueillantdailleurstroisnouvellessocitsdanslesannes80.
Entre1991et1994, lactivitsemblesestabiliseravecunehausseannuellemoyennede5%.Deux
faitsmarquentlapriode:en1991,laproductionatteintpourlapremirefoislemilliarddedirhams
(seuilqu'elledpasseenfait)eten1992,lapremireoprationdeCBIestralise.
Entre 1995 et 2000 puis entre 2004 et 2008, les financements progressent deux chiffres
(respectivement+19%et+21%), sachantque lorsdesannes2012003, laprogressionannuelle
moyenne des financements avoisine les 6%. Entre 2004 et 2008, le secteur ralise un taux de
croissance annuelmoyendes financementsde21%. Le capdumilliarddedirhamsest franchi en
2005pourcequiestdesfinancementsenCBIetceluides10milliardsdedirhamsen2006pource
quiestdesfinancementstotaux.
Entre2009et2011,lesecteurentredansunenouvellephasedestabilisation,avecuneprogression
annuellemoyennedelordrede2%.
L'intrt croissant des entreprises pour le crditbail tel qu'il semanifeste dans les volutions ci
dessusdcrites,s'expliqueparplusieursfacteurs,notamment:
- lesavantagesfiscauxspcifiquesdontatdotlecrditbailparrapportd'autresformulesde
financement5;
- lesactionsdecommunicationmenesparlesoprateurset laprofessionautourducrditbail,
enparticulierlespremiresassisesnationalesdecemtierorganisesparlAPSFen20026et,en
consquence,lameilleureperceptiondecetypedefinancementparlesclientspotentiels
5 La fiscalit applicable aux oprations de leasing a t ramnage partir de 2007, en matire de TVA et de droits denregistrement applicables au crdit-bail immobilier.
6Voir page 31.
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 16 sur 49
- l'entre de l'conomie marocaine dans un processus de mise niveau des entreprises, en
anticipationouenrponsel'ouverturedeladiteconomie.Danscettephasedemiseniveau,
l'appelaurenouvellementdesquipementsseprcise,cedonttmoignelahaussedesmisesen
forcedusecteurdepuis2000notammentavecl'entreenvigueurdel'accordd'associationavec
l'UE
- le lancement, depuis quelques annes par les pouvoirs publics de larges chantiers
d'infrastructure
- l'mergencedenouveauxmtiers,notammentlesnouvellestechnologiesdel'information,dont
lesquipementssontsujetsuneobsolescencerapide.
Dossiersfinancs
Les statistiques d'activit de l'APSF relatives au crditbail ont t enrichies depuis 2006 par des
donnesrelativesaunombrededossiersfinancs.L'volutiondunombrededossiersrpartisentre
CBMetCBI,ainsique lamoyennede financementpardossier,sontprsentesdans le tableauci
aprs.
Nombrededossiersfinancsetmoyennepardossier(20062011)
Nombrededossiers(units) Moyennepardossier(milliersdedirhams)2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011
CBM 15313 16821 15592 14562 15527 15312 583 609 757 774 774 782CBI 407 526 522 423 350 376 3961 4192 4875 6813 6497 7586TOTAL 15720 17347 16114 14985 15877 15688 670 717 891 944 901 945
Rpartitiondesfinancementsencrditbailmobilier
Les financements de matriel roulant (vhicules de tourisme et vhicules utilitaires) qui
reprsentaient60%desfinancementsencrditbailmobilieraudbutdesannes2000constituent,
dixannesplus tard,moinsde50%deces financements.A loppos, lapartdes financementsen
machinesetquipementsindustrielsprogressede20%35%.Leresteestconstitudefinancements
divers(dont lematrieldetravauxpublicset lesquipementsdebureau)quireprsentent,bonan
malan,20%desfinancements.
Crditbailmobilier:volutionetrpartitiondesfinancementspartypedebiens
d'quipementde20002011(millionsdedirhams)
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0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
DiversTravauxpublicsetbtimentVoituresdetourismeVhiculesutilitairesOrdinateursetmatrieldebureauMachinesetquipementsindustriels
Sagissantde larpartitionsectorielledecesfinancements,globalement, lesconstructionsdrainent
leplusdeconcoursdepuis2005,dtrnantainsilesCommerceetrparationautomobile.
Crditbailmobilier:volutionetrpartitiondesfinancementsparsecteurde2000
2011(millionsdedirhams)
0
2000
4000
6000
8000
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12000
14000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Autresservices
Constructions
TransportsCommunications
Commerce,rparationautomobile
Industriesdetransformation
Industriesextractives
Agriculture,pche,aquaculture
Rpartitiondesfinancementsencrditbailimmobilier
Crditbailimmobilier:rpartitiondesfinancementspartyped'usage(20002011)
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Immeubles industriels Magasins Immeubles debureau Htels etloisirs Divers
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 18 sur 49
EncoursLencours reprsente un stock dactifs une date dtermine. Pour une banque, par exemple, il
sagitdefondsmobilisssousformedeprtsenfaveurdelaclientle,fondsquinontpasencoret
rembourss.Lencoursdescrditsestcalculenfindepriodeetcorrespondceluidudbutdela
priodeauquelonrajoutelescrditsdistribusetduquelonretranchelesremboursementsperus
lorsdecettepriode.
Sagissant de lencours des socits de crditbail, il est comptable ou financier selon laspect
juridiqueoufinancierdutraitementdeleursoprations,sachantquelesditessocitstiennentune
doublecomptabilit(socialeetfinancire)7.
Selonloptiquejuridique,lessocitsdecrditbailinscriventlesbiensdonnsencrditbaillactif
deleurbilan,danslamesureoellesensontpropritairesdecesbiens.Cetteinscriptionseffectue
la valeur comptablenettedesbiens (nettedes amortissements etdesprovisions),do lanotion
dencourscomptablenet.
Selonloptiquefinancire,etdanslamesureolaloibancaireassimilelecrditbailuneopration
de crdit, elles considrent lopration de crditbail comme un concours financier accord la
clientle,dolanotiondencoursfinancier.
findcembre2011,l'encourscomptablenetdesactifsimmobilissencrditbails'esttabli39,8
milliardsdedirhams.Cemontantse rpartit raisonde27,4milliardsdedirhamspour leCBMet
12,3milliardsdedirhamspourleCBI.
Encourscomptablenetfindcembre(20002011)(millionsdedirhams)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
CBM 6476 7428 8877 9270 10514 12373 15423 18307 22121 24276 26051 27431
CBI 1306 2052 2109 2381 2866 3738 4799 6257 8051 9812 10778 12333
TOTAL 7782 9480 10986 11651 13380 16111 20222 24564 30172 34088 36829 39764
7Voirenpages39et40,lesdveloppementsrelatifslatenuedecettedoublecomptabilit(socialeetfinancire)
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 19 sur 49
05000
1000015000200002500030000350004000045000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
CBMCBITOTAL
Dossiersencoursau31dcembre
Lenombrededossiersencourstourneautourde6065000dossiersdepuisfin2007.Afin2011,il
ressortenviron65300,rpartiraisonde63000unitspourleCBMet2300pourleCBI.
L'volutiondunombrededossiersencoursdefin2006fin2011rpartisentreCBMetCBIainsique
lamoyennepardossier,sontprsentesdansletableauciaprs.
Nombre de dossiers Moyenne par dossier
(units) (milliers de dirhams)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011
CBM 42 412 58 243 60 996 62041 63495 62 924 364 314 363 391 410 436
CBI 1 438 2 118 2 606 2 661 2 835 2 300 3 337 2 954 3 089 3 687 3 802 5 362
TOTAL 43 850 60 361 63 602 64 702 66 330 65 224 461 407 474 527 555 610
Concoursglobaux:volutioncomparedesfinancementsdel'exerciceetdel'encours
comptablenet(milliardsdedirhams)
Echelledegauche:financementsdel'exercice
Echellededroite:encourscomptablenet
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 20 sur 49
02468
10121416
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
0
10
20
30
40
50
Financementsdel'exercice
Encours
ContributionducrditbaillinvestissementLacontributionducrditbaillinvestissement,mesureparl'encoursenleasingrapportlaFBCF
(FormationBrutedeCapitalFixe),aplusquedoublsurles20derniresannes,atteignant16,1%en
2011contre7,6%en1990.
Lvolutiondecetauxsurlesdixderniresannesestprsentedanslegraphiquesuivant.
Contributionducrditbaillinvestissementsurles10derniresannes
12,3%13,2%
16,1%15,7%15,1%
12,8%12,4%
13,9%
12,1%
11,6%
5%
7%
9%
11%
13%
15%
17%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
INDICATEURSDETAILLEETD'ACTIVITEDESSOCIETESDECREDITBAIL
IndicateursdetailleLetotalbilandessocitsdecrditbails'tablit,fin2011,41,6milliardsdedirhams.L'volution
dutotalbilandepuis2006estprsentedansletableausuivant:
Totalbilandessocitsdecrditbail(20062011)(millionsdedirhams)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 Total bilan 21 130 26 497 32 025 35 980 38 722 41 583
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 21 sur 49
Ressources
Fondspropres
Envertude larglementation, lessocitsdecrditbaildoiventsedoterd'uncapitalminimumde
50millionsdedirhams(montantfixparcirculaireduGouverneurdeBankAlMaghrib)etrepecter
un ratio dit coefficient de solvabilit qui fixe le niveau de fonds propres requis par rapport aux
immobilisationsdesbiensdonnsencrditbail.
Danslesfaits,cecapitalestlargementdpass,excdantlargementpourcertainessocits,les100
millionsdedirhams,soitplusdudoubleduminimumrequis.
Afin2011, lesfondspropresconsolidshorsrsultatnetde l'exercices'tablissaient2,3milliards
de dirhams et les fonds propres y compris le rsultat net plus de 2,7 milliards de dirhams.
L'volutiondesfondspropresdessocitsdecrditbaildepuis2006estprsentedans letableau
suivant:
Fondspropres8(20062011)(millionsdedirhams)
2006 2007 2008 2009 2010 2011Fonds propres (FP) hors rsultat net (RN) de l'exercice 1214 1387 1630 1949 2143 2 322RN de l'exercice 295 388 417 365 361 383FP y compris RN de l'exercice 1509 1774 2047 2314 2504 2 705
Refinancement
Envuedefinancer leuractivit, lessocitsdecrditbailrecourent,outre leursfondspropreset
auxtombesdesloyers,auxbanquesetaumarchfinancier.
Les banques sont les principales pourvoyeuses de fonds des socits de crditbail. La part du
refinancementbancairedansletotaldeleursressourcesslevait,fin2011,67%.
Depuis 2010, cettepart recule auprofitdu refinancement auprsdumarch financier du faitde
conditionsplusavantageusesentermesdecot.
Rpartitiondesressourcesentrerefinancementbancaireetrecoursaumarchfinancier
(20062011)(millionsdedirhams)
8Rserves et primes lies au capital + Capital +Actionnaires. Capital non vers + Report nouveau + Rsultats nets en instance d'affectation.
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 22 sur 49
Signalons qu linstar des autres socits de financement, les socits de crditbail ne peuvent
colleterauprsdupublicdesfondsvue.Ellespeuventtreautorises,cependant,paragrmentdu
ministredesFinances,mettredestitresdecrancesngociables,en loccurrencedesBSFdune
maturitgaleousuprieure1an.
TouteslessocitsdecrditbailsontautorisesmettredesBSF.
Au total, l'volutiondes ressourcesdessocitsdecrditbailde20062011seprsentecomme
suit:
Ressourcesdessocitsdecrditbail(20062011):Synthse
Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011Endettementbancaire 15434 20753 25987 27519 27095 28017Endettementfinancier 2279 1317 1460 2624 5124 7625Autrespassifs 1 174 1 859 1 572 1 610 1 881 1 995 Autresressources 736 794 958 1 912 2 118 1 242 FPycomprisRN 1509 1774 2047 2314 2504 2504Total 21130 26497 32025 35980 38722 41383
Lastructuredesressourcesetsonvolutionentre2006et2011sontprsentesdans legraphique
suivant:
05000
1000015000200002500030000350004000045000
2006 2007 2008 2009 2010 2011
FPycomprisRNAutresressourcesAutrespassifsEndettementfinancierEndettementbancaire
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 23 sur 49
Emplois
Lesemploisdessocitsdecrditbailsontconstitusenquasitotalit(95%etplus)del'encoursnet
des immobilisations donnes en crditbail : 40,4milliards de dirhams sur un total bilan de 41,6
milliardsfin2011.
Emploisdessocitsdecrditbail(20062011)
Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011Immobilisationsencrditbail 20 608 25 158 30 300 34 450 37 340 40 463 Crancessurlaclientle 74 70 74 84 59 51 Immobilisations 70 70 68 171 165 169 Autresemplois 116 174 302 205 148 57Autresactifs 263 1 025 1 280 1 070 1 011 843 Total 21131 26497 32024 35980 38722 41583
Indicateursd'activitLechiffredaffairesdessocitsdecrditbailestconstitudesloyersperussurlesbiensdonnsen
crditbail. En parallle, leurs charges dexploitation bancaire sont constitues des dotations aux
amortissementsdesbiensdonnsencrditbailetdesintrtspayspourlerefinancement.
Produitsd'exploitationbancaire(chiffred'affaires)
Lechiffred'affairesdessocitsdecrditbails'esttabli,en2011,plusde14milliardsdedirhams.
L'volutionduchiffred'affairesde20062011seprsentecommesuit:
Produitsd'exploitationbancaire(20062011)(milliardsdedirhams)
Chargesd'exploitationbancaire
Les charges sur immobilisations en crditbail se sont leves, en2011, plusde11milliardsde
dirhams,soit87%dutotal.
Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 24 sur 49
Charges sur immobilisations donnes en crditbail 6126 7343 8627 9878 10710 11333
Fraisfinanciers 789 913 1130 1407 1559 1647
Chargesd'exploitationbancairetotales 6915 8256 9756 11285 12269 12980
Produitnetbancaire(PNB)
En2011,lePNBadpasslemilliarddedirhams.L'volutionduPNB,de20062011,estprsente
dansletableausuivant:
Produitnetbancaire(20062011)(millionsdedirhams)
2006 2007 2008 2009 2010 2011PNB 807 984 938 935 974 1087
NB:LePNBtelquilestcalculselonlesprescriptionsduPCEC(PlanComptabledesEtablissements
deCrdit)reprsenteunsoldehybride,danslamesureoilconstitueladiffrenceentreunmontant
financier(lesloyersperus)etunmontantcomptable(leschargesdamortissement).
En vue de doter le PNB de toute sa pertinence et de permettre la comparaison de grandeurs
homognes(produitsbancaires,dunepart,chargesbancaires,delautre),lAPSFaengagauprsdu
ministredesFinancesetdeBankAlMaghrib,argumentslappui,unchantierenvuedepermettre
auxsocitsdecrditbaildepasserlaseulecomptabilitfinancire.
Chargesgnralesd'exploitation(fraisgnraux)
Lesfraisgnrauxsesontlevs278millionsdedirhamsen2011,dont132millionsautitredes
chargesdepersonnel(pourrappel,lesecteuremployait370personnesen2011).
L'volution des charges gnrales d'exploitation, de 2006 2011, est prsente dans le tableau
suivant:
Chargesgnralesd'exploitation(20062011)(millionsdedirhams)
Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011Chargesdepersonnel 100 107 114 125 130 132Chargesexternes 94 105 114 115 113 118Autrescharges 20 21 22 27 28 28Total 215 232 250 267 271 278
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 25 sur 49
Le coefficient d'exploitation (charges d'exploitation / PNB) ressort en 2011 25,6%.
Rsultatbrutd'exploitation(RBE)
ComptetenuduPNBetdesfraisgnraux, lersultatbrutd'exploitation (RBE)ressort,en2011,
809millionsdedirhams.L'volutionduRBE,surlapriode20062011,estprsentedansletableau
suivant.
Rsultatbrutd'exploitation(20062011)(millionsdedirhams)
2006 2007 2008 2009 2010 2011RBE 592 752 689 668 703 809
Risque
Dotationsetreprisesdeprovisions(20062011)
Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Dotations aux provisions et pertes sur crancesirrcouvrables 296 323 264 257 317 483
Reprises de provisions et rcupration sur crancesamorties 136 227 215 152 192 289
Risque 161 96 49 104 125 194
Rsultat
Compte tenu des indicateurs d'activit cidessus prsents, le rsultat courant s'est tabli 614
millionsdedirhamsen2011,rsultatavantimpts622millionsetlersultatnet383millions.
Millionsdedirhams 2006 2007 2008 2009 2010 2011Rsultatcourant 431 654 639 567 577 614Rsultatavantimpts 435 652 622 586 572 617Rsultatnet 295 388 417 365 361 383
CADREDEL'ACTIVITDECRDITBAILAu Maroc, le crditbail se dveloppe au cours de ses trois premires dcennies d'existence en
l'absenced'uncadrejuridiquespcifique.Seuleunecirculairedesservicesdes imptsmentionnele
crditbailcommeuneoprationde locationd'unbien.Lessocitsdecrditbailsontconsidres
- Monographie du crdit-bail novembre 2012 - Page 26 sur 49
comme des entreprises commerciales et industrielles et exercent leur activit sur une simple
dclarationd'existence.
L'anne1993reprsenteuntournantpourlecrditbail.Envertudelaloibancairedu6juillet1993
(loirelative l'activitetaucontrledestablissementsdecrdit), lecrditbailestassimilune
opration de crdit et les socits de crditbail sont riges en tablissements de crdit, plus
prcisment en socits de financement. Cette loi dfinit le crditbail pour la premire fois au
Maroc et distingue le leasing selon qu'il soitmobilier ou immobilier. Elle soumet les socits de
crditbailunensemblededispositionsetderglesenmatiredeconditionsdexercice,dergles
degestionetplusgnralementdegouvernance.
En1996,lecrditbailestintgrdanslecodedecommerce(loi1595du1eraot1996).Ilreprend
ladfinitiondelaloibancaireetconsacrelaspcificitdecemodedefinancementparrapportla
locationclassique.
En2006,unenouvelle loibancaire (loidu14 fvrier2006)estpromulgueet remplacecelledu6
juillet1993.Aveccetteloi,lechampdinterventionducrditbailesttendu.
DEFINITIONDUCREDITBAIL
Loibancairedu6juillet1993
AuMaroc, lecrditbailestdfinipar la loibancairedu6 juillet1993quiassimile lesoprationsde
locationassortieduneoptiondachat,notammentlecrditbail,quilsoitmobilierouimmobilier,
desoprationsdecrdit(article3).
Ellerangeainsilecrditbailparmilesoprationsdelocationassortieduneoptiondachat(LOA).
Ausensdecetteloi(article8),lesoprationsdecrditbailconcernent:
- lesoprationsde locationdebiensdquipementoudematrieloudoutillagequi,quelleque
soit leur qualification, donnent au locataire la possibilit dacqurir une date fixe avec le
propritaire, tout ou partie des biens lous,moyennant un prix convenu tenant compte, au
moinspourpartie,desversementseffectustitredeloyers;
- lesoprationspar lesquellesuneentreprisedonneen locationdesbiens immobiliersusage
professionnel,achetsparelleou construitspour son compte, lorsque cesoprations,quelle
quesoit leurqualificationpermettentaux locatairesdedevenirpropritairesdetoutoupartie
desbienslous,auplustardlexpirationdubail.
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Loibancairedu14fvrier2006
La loibancairedu6 juillet1993atabrogeet remplacepar la loibancairedu14 fvrier2006
relative aux tablissements de crdit et organismes assimils. Enmatire de crditbail, cette loi
dispose:
- que les oprations de crditbail et de location avec option dachat sont assimiles des
oprationsdecrdit(article3).
- quelesoprationsdecrditbailetdelocationavecoptionconcernent(article4):
o lesoprationsdelocationdebiensmobiliersusageprofessionnelounonqui,quellequesoitleurqualification,donnentaulocatairelapossibilitdacqurir
unedate fixe avec lepropritaire, toutoupartiedesbienspris en location,
moyennant un prix convenu tenant compte, au moins pour partie, des
versementseffectustitredeloyers;
o les oprations par lesquelles une entreprise donne en location des biensimmobiliers, achets par elle ou construits pour son compte, lorsque ces
oprations,quellequesoitleurqualification,permettentaulocatairededevenir
propritaire de tout ou partie des biens pris en location, au plus tard
lexpirationdubail;
o lesoprationsde locationdu fondsde commerceoude lunde seslmentsincorporels qui, quelle que soit leur qualification, donnent au locataire la
possibilit dacqurir, une date fixe avec le propritaire, le fonds de
commerceou lundeseslments incorporels,tenantcompte,aumoinspour
partie, des versements effectus titre de loyers, lexclusion de toute
opration de location lancien propritaire dudit fonds ou de lun de ses
lments.
Lacessionbailestlacteparlequeluneentrepriseutilisatricevendunbienunepersonnequilelui
donneaussittencrditbail.
- que lestablissementsquieffectuent, titrehabituel,desoprationsde crditbail,peuvent
aussi effectuer des oprations connexes leur activit telles que les oprations de location
simpledebiensmobiliersouimmobiliers(article7)
Laloidu14fvrier2006introduitquelqueschangementsparrapportcelledu6juillet1993:
- elleprcisequeleCBMpeuttredestinunusagenonprofessionnel;
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- elletend,galement,l'activitducrditbailauxoprationsdelocationsimple;
- elle largit le champ d'intervention du crditbail aux oprations de location de fonds de
commerce.
Codedecommerce
Le code de commerce promulgu le 1er aot 1996 reprend expressment la dfinition de la loi
bancaire du 6 juillet 1993. Il consacre la spcificit de cemode de financement par rapport la
locationclassiqueet institue lapublicitdesoprationsde leasingmobilierauprsdesgreffesdes
tribunaux.
Afindefaciliterlaconclusiondecontratsdecrditbailimmobilier,lecodedecommerceexclutdes
contratsdecrditbailimmobilierlesdispositionsrelatives:
- la rvisionpriodiquedesprixde locationdes locaux usage commercial, industrielou
artisanal(Dahirdu5janvier1953)
- auxbauxdimmeublesusagecommercial,industrielouartisanal(Dahirdu24mai1955)
- aux rapports contractuelsentre lesbailleurset les locatairesdes locaux,dhabitationou
usageprofessionnel(Dahirdu25dcembre1980).
Ainsi, le contrat de crditbail n'implique pas la naissance d'un quelconque droit de proprit
commerciale sur les biens donns en location. En matire de crditbail, il faut le rappeler, la
propritjuridiqueestdissociedudroitd'usageconomique.
Il importe de souligner que la LOA usage non professionnel n'est pas rgie par le code de
commerce.
CADREFISCALEn considration de sa spcificit et de son rle dans le dveloppement des investissements, le
crditbail a t dot l'origine d'un rgime fiscal incitatif. Ce rgime fiscal s'est construit
progressivement partir de 1965, quand les services des impts mettent une circulaire en la
matire.
En1973, leCodedes investissementsdontsedote l'conomiemarocaine(dans lecadredusoutien
gouvernementalcertainesactivitsconsidrescommeprioritaires)permetauxsocitsdecrdit
baildefairebnficierleursclientsdetouslesavantagesaccordsauxinvestisseursdirects.
En1992, le leasing immobilierestprisenconsidrationdans la loideFinances1992,quidtermine
soncadrefiscal.
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Au cours des annes 2007 2010, la fiscalit, qui a donc fait le lit du crditbail, a connu des
volutionsmajeures.
Imptsurlessocits(IS)
En matire d'IS, la loi prvoit un taux "normal" applicable aux entreprises commerciales et
industriellesetuntaux"major"applicableauxtablissementsdecrdit.
Jusqu'en2007,lelgislateurreconnaissaitauxsocitsdecrditbaillecaractred'entrepriseayant
une activit de location de biens d'investissement et d'quipement mobiliers et immobiliers, les
soumettantautauxappliquauxentreprisescommercialesetindustrielles(tauxalorsde35%contre
39,6%pourlestablissementsdecrdit).
2008estmarqueparune rductiondu tauxde l'ISquipassede35%30%pour lesentreprises
commercialesetindustriellesetde39,6%37%pourlestablissementsdecrdit.
Taxesurlavaleurajoute(TVA)
EnmatiredeTVA,outrel'volutiondestauxappliqusauxloyersdecrditbail(7%avant2007,10%
en2007et20%en2008), lergimeapplicableaucrditbailatrevuen2007, la loide finances
ayantpourainsidireresserrlesconditionsenlamatire.
Jusqu'au31dcembre2006,lessocitsdecrditbailpouvaientacheter,enexonrationdetaxe,les
immobilisations ou, dfaut, de demander le remboursement de la TVA ayant grev ces
immobilisationsacquisespour lecomptede leurclientle.La loidefinances2007asupprimcette
possibilit d'acquisition des immobilisations en exonration de TVA et a, en outre, supprim la
possibilitderemboursementde leurcrditdeTVAauxsocitsdecrditbail(nde ladiffrence
entrelaTVAcollecte10%etlaTVAverse20%).
La loide Finances2008 aport le tauxde TVA collecte sur les loyersde10% 20% en vuede
permettrelarsorptiondececrditdeTVAetartabliledroitauremboursementducrditdeTVA
ventuelnatresurlesoprationsralisespartirdu1erjanvier2008.
Droitsd'enregistrement
Enmatirededroitsd'enregistrement,laloideFinances1992exonrel'achatdeterrainsdestins
l'dification d'un immeuble objet d'un contrat de crditbail immobilier. La Loi de Finances
1995/1996tendcettedispositionauximmeublesdjconstruits.
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Cetteexonrationestassortiede l'obligationde s'acquitterdesdroitsd'enregistrement lorsde la
cessiondubienpar lecrditbailleuraucrditpreneur,droitsd'enregistrementcalculssur labase
delavaleurrsiduelleouprixdecessionetnonsurlavaleurvnaledubien.
Cettedisposition,ajoutecellerelativelapossibilitd'effectuerdesamortissementsacclrs,a
contribu considrablement l'essorde l'activit immobilireusageprofessionneldesPMEPMI
(PetitesetMoyennesEntreprisesPetitesetMoyennesIndustries).
La Loi de Finances 2010 a supprim lexonration des droits denregistrement dont bnficiaient
jusquau31dcembre2009lesoprationsdecrditbailimmobilier.
Crancesensouffranceanciennes
Les socits de crditbail, linstar des autres socits de financement ont t autorises, la
demande de lAPSF, appliquer les rgles de radiation des crances en souffrance prvues en
matiredimptsurlessocitspourlesbanques.
Une lettreduDirecteurGnraldes Imptsdatedu2 septembre2011adresseauPrsidentde
lAPSFautoriselesditessocitsprocderladiteradiation,souscertainesconditions,notamment
que les crances soient provisionnes 100% et quelles soient maintenues pendant une dure
minimumde5ansdanslebilan.
CADREINSTITUTIONNEL
Organisationprofessionnelle
La loi bancaire du 6 juillet 1993 cre lAssociation Professionnelle des Socits de Financement
(APSF)et faitobligationaux socitsdecrditbaildyadhrer.La loidu14 fvrier2006confirme
lAPSFetladhsionobligatoiredessocitsdecrditbail.
Outre le crditbail, lAPSF regroupe, depuis 1994 date de sa cration formelle, le crdit la
consommation,lecrditimmobilier,laffacturage,lagestiondesmoyensdepaiement,lesmtiersde
garantieetdecautionnement.).Depuis2009etenapplicationdesdispositionsdelaloibancairedu
14fvrier2006,elleaaccueillilemtierdintermdiationenmatiredetransfertdefonds.
LAPSFapourmissionde:
- tudier les questions intressant lexercice de la profession, notamment lamlioration des
techniques de banque et de crdit, lintroduction de nouvelles technologies, la cration de
servicescommuns;
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- veillerlobservationparsesmembresdesdispositionsdestextesrglementantlaprofession
dessocitsdefinancement;
- reprsenteretdfendrelesintrtsdesesmembres;
- contribuer amliorer le cadre gnral des activits de financement au service du
dveloppementsocialetconomiquedupays.
Avant la promulgation de la loi du 6 juillet 1993, les socits de crditbail taient runies
volontairementdansuneassociationprofessionnelledite"Aprobail".Cetteassociationallaitalorsse
fondrenaturellementdansl'APSF.
ActionsdelAPSFenfaveurdelapromotionducrditbail
En tant quassociation reprsentant le crditbail, lAPSF amen une srie dactions en vue den
suivre lenvironnement, den apprcier les nouvelles techniques et les tendances futures et den
promouvoir la comprhension et lutilisation auprs du plus grand nombre. De lorganisation
dassises nationales ldition dun Manuel des pratiques du crditbail, en passant par des
recommandations en matire de gouvernance et linstitution dun Mdiateur de lAPSF, les
ralisationssontdesplustendues.
Communication
L'APSFaorganis,enmai2002, lespremiresassisesnationalesducrditbail.Cettemanifestation
s'inscritdanslecadreducycledecommunicationqu'elleainaugur,enmars2001,aveclecrditla
consommation.
L'APSF a dit cette occasion unGuide du crditbail intitul "Crditbail, leasing: ce qu'il faut
savoir". Ce Guide prsente succinctement et de manire pdagogique les avantages et les
mcanismesd'uneoprationdecrditbail.
LesActesdecesAssiseset leGuideducrditbailsontconsultablessur lesitewebde l'Association
www.apsf.org.ma.
ManueldespratiquesducrditbailauMaroc
LAPSF a labor un projet de manuel des pratiques du crditbail . Cet ouvrage a t conu
commeundocumentderfrencepour laprofessiondecrditbailauMarocet lensembledeses
partenairesquantauxusetpratiquesdecetteprofessiondepuiscinquanteans.
Louvrageseproposede:
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- servirdesupportdinformationdetouslespartenairesintresssparlecrditbail;
- servirderfrencedespratiquesdelaprofession;
- permettre au dbutant en matire de leasing de se familiariser avec le mtier (cas du
stagiaireappelrejoindreunesocitdecrditbail);
- permettreaux responsablesauseinmmedunesocitdecrditbailde faireplusample
connaissanceaveclespratiquesetcontraintesdesautresfonctions;
- fairedupreneurpotentielduncrditbailun interlocuteurdembleavisde lasocitde
crditbail. Le preneur sera inform des contraintes de la socit de crditbail et de ses
droitsetobligationsen casdedemandede financementetde conclusiondun contratde
crditbail.
Louvrage prsente, au plan pratique, le droulement dune opration de crditbail, opration
dcline selon trois volets refltant la ralit du mtier de crditbail : volet commercial, volet
managementdurisqueetvoletrecouvrement.cestroisvolets,sajouteunquatrimeditdeback
officequi,commesonnomlindique,dcritletraitementeninterneduneoprationdecrditbail:
modalitsderefinancement,comptabilit,fiscalitetpublicationspriodiques.
Formation
Danslecadredesesactionsdeformation,l'APSFaorganisplusieursactionsdeformationauprofit
del'ensembledesressourceshumainesdessocitsmembres.
Certains sminaires de formation concernaient des thmes de porte gnrale, d'autres des
problmatiques de l'heure (passage l'an 2000 en matire informatique, Plan Comptable des
EtablissementsdeCrdit)etd'autresencore,desthmesd'actualitspcifiquesauleasing.
Ainsi,l'APSFatelleorganis:
- en janvier 2005, un sminaire sur le leasing en collaboration avec "Financial Services
VolunteerCorps",uneONGamricainespcialisedanslapromotiondusecteurbancaireet
financierdanslespaysendveloppement.L'objectifdelamanifestationtaitdeconfronter
lesexpriencesamricaineetmarocaineenmatiredeleasingetdedbattredesmoyensde
promouvoircemodedefinancementauMaroc.Delaprsentationdesmeilleurespratiques
internationalesenmatirede leasing,enpassantpar lemarketinget ledveloppementde
nouveauxproduitsdeleasing,leprogrammeciblaitlesdomainesquisontaucurdumtier
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- enoctobre2006,unsminaired'information l'attentiondessocitsmembresde l'APSF,
sous le thme "lesnormes IASIFRSdans le secteurbancaire :applicationaux socitsde
financement".
- en juin 2009, en partenariat avec "Sagora Lease& RiskManagement", cabinet europen
spcialisdans le leasing,des sminairesayant runi le topet lemiddlemanagementdes
socitsdecrditbail.Lesthmesdeformationontportsurla"Miseenplacepratiquede
Ble2"et la "Gestionde la croissancedansune socitde crditbail" (arbitrageentre la
courselapartdemarchetlarentabilit).
Gouvernance
LaprofessionduCrditbails'estdote,enmai2004,d'uncodedontologiqueducrditbail.Dj
porteusesenpratiquedevaleursfondessurlaconfraternitetlaloyaut,lessocitsdecrditbail
ontdcidde formaliser leurs relations traversuncodedontologique.Cecodevientenrichir le
cadreconventionnelquirgit lesmtiersdefinancementetce, l'aunede l'exprienceaccumule
desannesdurantparlesprofessionnelsducrditbaildansl'exercicedeleuractivit.
Ensonprambule,lecodedontologiqueducrditbailmetl'accentsurlaresponsabilitsocialedes
professionnels, responsabilit de servir aumieux les intrts dumtier,mais aussi responsabilit
d'accrotre laconfiancedes investisseurs,desacteursdumarchfinancieretde laclientledans la
capacit du crditbail financer durablement l'investissement et contribuer la croissance
conomiquedupays.
Lessocitsdecrditbailcommelesautressocitsdefinancementontadopten2010unCode
d'thiquedesmtiersde financementquiest venu renforcer lesprincipesdictsdans le code
dontologique du crditbail, dune part, et du crdit la consommation, dautre part, et tenir
compte des proccupations nouvelles des socits de financement notamment en matire de
gouvernance.
Mdiateurdel'APSF
En vuede favoriseretde faciliter la recherched'une solutionngocieetamiableundiffrend
entreunesocitdefinancementetunclient,lAPSFamisenplace,enjanvier2010,leMdiateurde
lAPSF.LessocitsdecrditbailetleurclientlerecourentauxservicesduMdiateurtitregratuit.
LeMdiateurdelAPSFestoprationneldepuislemoisdejanvier2010.Ilpuisesalgitimitdansla
loi0805 relative l'arbitrageet lamdiationetdans les recommandationsdeBankAlMaghrib,
autoritde tutelle des socits de financement.BAM veille sur lindpendance duMdiateur et
prsideparailleursunComitnationaldelamdiationbancaire,dontilestmembre.
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SurlabaseduneCharterelativeaudispositifdemdiationdessocitsdefinancementlabore
en2009souslgidedeBankAlMaghribetproposeauxmembresdelAPSF,leMdiateurainstruit
en janvier 2010 son premier dossier. Soucieux de se rapprocher de la clientle des socits de
financement, iladiffusunguiderdigenarabeeten franais,quirpondde lamanire laplus
simpleet laplusdidactiquepossibleplusieursquestionsqueseposerait tout lecteurenmettant
l'accentsurlesavantagesdelamdiationdel'APSF,savoirunmodederglementamiable,gratuit
et rapidedesdiffrends. Toujoursdansun soucideproximit avec la clientle, il sest vudoter
dunepageddiedans lesitewebde lAPSF,pageo figurent leGuideprcitet l'ensembledes
informationsncessaireslacomprhensiondesesattributionsetsasaisine.
LamajoritdesdemandesquereoitleMdiateurconcernedessituationsdendettementexcessifet
desdemandesderchelonnementdescrdits.SachantqueleMdiateuresthabilitinstruireles
seulscasconcernantundiffrenddanslarelationentreunesocitdefinancementetsonclient,il
oriente lesclientset lesconseilleenvuedudunesolutionamiable,cequisetraduit,dans lesfaits
parunrglementdecessituationetce,lasatisfactiondesdeuxparties.
Tutelle
Lessocitsdecrditbailsontplaces,l'instardesautrestablissementsdecrdit,souslatutelle
deBankAlMaghribetduMinistredesFinances.
BankAlMaghrib
BankAlMaghribdlivrelagrmentpourlexercicedelactivitdtablissementdecrdit,aprsavis
du Comit des tablissements de Crdit. Elle veille l'application des dispositions lgislatives et
rglementairesrelatives l'exerciceet lasupervisionde l'activitdestablissementsdecrditet
desorganismesassimils.
Elle contrle la situation financiredesditstablissements sur labasedesdocumentspriodiques
que ces derniers lui transmettent ou sur la base de missions sur place. Elle peut, en cas de
manquementauxrgles,proposerdessanctionsouprononcerdesamendes.
MinistredesFinances
Leministrechargdesfinancesarrte,pour lestablissementsdecrditoupourchaquecatgorie
ou souscatgorie de ces tablissements, les conditions de collecte de fonds du public et de
distributiondecrdits,aprsavisduComitdestablissementsdeCrdit.
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Organesconsultatifs
Laloibancairedu14fvrier2006prvoittroisinstancesconsultatives,savoirleConseilNationaldu
Crdit etde lpargne (CNCE), leComitdes tablissementsdeCrdit (CEC) et laCommissionde
DisciplinedestablissementsdeCrdit.
ConseilNationalduCrditetdelpargne(CNCE)
LeCNCEdbatdesquestions intressant ledveloppementde lpargneet lvolutionde lactivit
destablissementsde crdit. Il formuledespropositionsaugouvernementdans lesdomainesqui
entrentdanssacomptence.
LeCNCEestprsidpar leMinistredesFinancesou,encasdempchement,par leGouverneurde
Bank AlMaghrib. Il runit des membres reprsentant les pouvoirs publics, les oprateurs
conomiquesetlesreprsentantsdestablissementsdecrdit.LAPSFysigeenlapersonnedeson
prsidentetdeuxdesesmembres.
ComitdestablissementsdeCrdit(CEC)
LavisduCECestrequisparlegouverneurdeBankAlMaghribsurtoutequestion,caractregnral
ouindividuel,ayanttraitlactivitdestablissementsdecrditetdesautresorganismesassimils.
Le CEC mne galement toutes tudes portant sur lactivit des tablissements de crdit et
notamment sur leurs rapportsavec laclientleet sur linformationdupublic.Cestudespeuvent
donnerlieudescirculairesourecommandationsdugouverneurdeBankAlMaghrib.
Le CEC donne son avis sur les questions intressant lactivit des tablissements de crdit,
notammentcellesrelativesloctroietauretraitdagrment,aumontantducapitalminimum,aux
conditionsdeprisedeparticipationdestablissementsdecrditdans lecapitaldesentreprises.Le
CECestprsidparleGouverneurdeBankAlMaghrib.Ilrunit,outrelesreprsentantsduMinistre
desFinancesetdelaprofessionbancaire,leprsidentetunmembredelAPSF.
Lorsque leCECestsaisidequestions individuelles (agrments, fusions,crationde filiales), ilnest
plusouvertquauxreprsentantsdeBankAlMaghribetduMinistredesFinances.
CommissiondeDisciplinedestablissementsdeCrdit
La Commission de Discipline des tablissements de Crdit est investie dun rle consultatif en
matire disciplinaire. Elle est charge dinstruire les dossiers disciplinaires et de proposer les
sanctionssusceptiblesdtreprononcespar leGouverneurdeBankAlMaghrib.Cette instanceest
prsideparBankAlMaghrib, et comprend enoutre,un reprsentantdeBankAlMaghrib,deux
reprsentantsduMinistredesFinancesetdeuxmagistrats.
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CONDITIONSDEXERCICE
Agrment
Lagrmentest lacldentrequipermet lexercicedunmtierdefinancement,en loccurrence le
crditbail.Lessocitsdecrditbail, linstardesautrestablissementsdecrdit,sontsoumises
obligatoirementl'obtentiond'unagrmentpourlexercicedeleuractivit.Ellesnepeuventexercer
que lactivitpour laquelleellessontagresetnepeuventeffectuerque lesoprationsprcises
dans les dcisions dagrment qui les concernent ou, ventuellement, dans les dispositions
lgislativesourglementairesquileursontpropres.
LagrmentestdlivrparBankAlMaghrib,aprsavisconformeduComitdestablissementsde
Crdit.Cedernier vrifie si le requrant satisfait aux conditionsprvuespar la loi,notamment la
capacitetlhonorabilitdesdirigeants,lesmoyenshumains,techniquesetfinanciers,leprogramme
d'activitdelasocit
Toutchangementdans laviede lasocit (naturedesoprationsquelleeffectuehabituellement,
actionnairesnouveaux,contrle)estgalementsoumisunnouvelagrment.
Capitalminimum
Laccs lexercicede lactivitde crdit est,depar la loi, subordonn lapport effectifpar les
promoteursduprojetdun capitalminimumquidoittre intgralement libr,oudunedotation
totalementverse.Danslecasducrditbail,cemontantestfixparBankAlMaghrib50millions
dedirhamsdepuis20069.
Danslesfaits,lecapitalminimumdessocitsdecrditbailestdpass(voir"indicateursdetailleet
d'activitdessocitsdecrditbail",page21).
CADREPRUDENTIELDepar leurstatutdtablissementsdecrdit, lessocitsdecrditbailsontsoumisesdesrgles
prventivesquifixentlesconditionsminimalesdunegestionsaine.Cesrglesvisentlesprmunir
contre lesrisquespouvantrsultersoitde leur insolvabilit,soitde laconcentrationdescrditssur
unseulbnficiaireoummegroupedeclients,soitduneinsuffisancedeleursressourcesliquides.
9Le capital minimum requis pour les socits autorises exercer lactivit de crdit-bail est pass de 20 millions de dirhams (arrt du ministre des finances du 6 octobre 1995) 50 millions (circulaire de Bank Al-Maghrib du 30 novembre 2006).Ce montant minimum rest inchang en vertu de la circulaire de Bank Al-Maghrib n 1/G/11 du 14 avril 2011 du 1er avril
2011 qui a revu le montant minimal exig pour lexercice dautresactivitsde crdit.
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Ellessontainsitenuesderespecterenpermanencedesratiosprudentielsdont leseuilestfixpar
voierglementaire.
Enapplicationdeloibancairedu6juillet1993,ledispositifprudentielatprogressivementmisen
place,avec l'institutiond'un ratiode solvabilit,d'un ratiodedivisiondes risquesetd'un ratiode
liquidit que les tablissements de crdit sont tenus de respecter en permanence. Ce dispositif
prudentielafaitlobjetdunemiseniveau,suitelapromulgationdelaloibancairede2006.
Fondspropres
Les fondspropres constituent labase fondamentalepour lamise enuvrede la rglementation
prudentielle.Ilsservent,eneffet,derfrencepour lecalculdesratiosprudentielsque lessocits
decrditbailetplusgnralementlestablissementsdecrditsonttenusdobserver.Lesmodalits
de leurdterminationsontfixespar lacirculaire24/G/2006quidfinit leurslmentsconstitutifs
ainsiquelesmodalitsdeleurpriseencompte,tantsurbaseindividuellequesurbaseconsolide.
Coefficientdesolvabilit
InspirduComitdeBle sur lecontrlebancaire10, lecoefficientde solvabilitestdfinicomme
tantunrapportentred'unepart, letotalde leurs fondspropreset,d'autrepart, letotalde leurs
risques de crdit, oprationnels et de march pondrs. Le coefficient de solvabilit doit tre
suprieurougal8%(calculsurbaseindividuelleetconsolide).
Bank AlMaghrib a dcid, en 2012, de rehausser le niveau du ratio de solvabilit 12%. Cette
mesuredoittremiseenplaceprogressivementetauplustardfinjuin2013.
Coefficientdedivisiondesrisques
galement inspirduComitdeBle, le coefficientmaximumdedivisiondes risques sentenddu
totaldes risquesencourus surunmmebnficiaire rapportaux fondspropresnets.Les risques
encourussurunmmebnficiairesontaffectsduntauxdepondrationselon leurdegr li la
qualitdudbiteur,aupaysoestlocalislerisqueetlanaturedesgaranties.
BankAlMaghribarvis,en2012,lacirculairede2001quidterminaitlesmodalitsdecalculetle
niveauducoefficientdedivisiondesrisques11.Leniveaumaximumde20%atmaintenu,avec la
possibilit pour Bank AlMaghrib de ramener le ratio maximum des niveaux infrieurs pour
10Comit issu de la BRI (Banque des Rglements Internationaux BIS : Bank for International Settlements)
11Circulaire n8/G/2102du19avril2012remplaantcellen 3/G/2001 du 15 janvier 2001
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certaines contreparties ou lensemble des contreparties dun tablissement. De mme, certaines
pondrationsdesrisquesonttreleves.
Coefficientdeliquidit
Le coefficient de liquidit reprsente le rapportminimum entre, dune part, les lments dactif
disponiblesetralisablescourttermeet,dautrepart,lesexigibilitsvueetcourtterme.Ilsagit
ainsi,pour lestablissementsdecrdit,defairemainteniruneproportionde leursressourcessous
forme dactifs liquides pour quils puissent faire face leurs engagements court terme. Ce
coefficientestfix100%minimum12.
Contrleinterne
Lapprocheprventiveenmatiredegestiondesrisquesconstitueunatoutpouruneconduitesaine
etprudenteduntablissementdecrditet,partant,dunesocitdecrditbail.Aceteffet,Bank
AlMaghribavaitdict,en2001,unecirculairesurlecontrleinterne13quiatrviseen200714
en vue dune plus grande convergence avec les normes en vigueur sur le plan international
notammentcellesdictesparleComitdeBle.
La circulaire sur le contrle interne met laccent sur les rles respectifs des organes dirigeants
(conseil dadministration/surveillance et Direction gnrale /Directoire) et les renforce par des
instances qui en manent ou leur sont directement rattaches, notamment le comit daudit, la
fonction de conformit (compliance) et laudit interne dont les attributions ont t explicites et
renforceslgarddesentitsoprationnelles.
Gouvernance
Dansloptiquedunegestiondesrisquesindpendanteetefficace,lesprrogativesetresponsabilits
desorganesdirigeantsdessocitsdecrdit,etplusgnralementdestablissementsdecrdit,ont
tdterminesparunedirectivedeBankAlMaghrib15.
Ladirectivemetlaccentsurlaprsencedadministrateursindpendantsetlacrationdecomitsad
hoc chargs danalyser en profondeur certaines questions spcifiques. Ellemet en avant, dautre
part,lesprincipesfondamentauxquidoiventguiderladsignationdesdirigeants,leurrmunration
12Circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006
13Circulaire n 6/G/2001 du 19 fvrier 2001 relative au contrle interne des tablissements de crdit
14Circulaire n 40/G/2007 du 2 aot 2007 relative au contrle interne
15Directive n 50/G/2007 du 31 aot 2007
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etlamaniredontilsdoiventassurerleursfonctions,enparticulierlintgrit,ledevoirdediligence
etdeloyautainsiquelaconduiteprofessionnelledesfonctionsetlabsencedeconflitdintrts.
Vigilance
Envuedeseprmunircontre leblanchimentdargentet lefinancementduterrorisme, leMaroca
complt,en2007,sondispositifjuridique16.
BankAlMaghribavait,ds2003,misunecirculairerelative lobligationdevigilance17,quiat
misejourenaot200718,envuedesamiseenharmonieavec lesprescriptionsde la loin4305
relative la lutte contre leblanchimentde capitauxet les recommandations spcialesduGroupe
dActionFinancire(GAFI).Cettecirculaireatrviseen201219.
Surunplanstrictementbancaire, lessocitsdecrditbailsonttenues,aummetitreque les
autrestablissementsdecrdit,derespecterlesprescriptionsdelacirculaire.
CADRECOMPTABLE,DESPUBLICATIONSLEGALESETDELACOMMUNICATIONDINFORMATIONSABANKALMAGHRIB
Obligations comptables20Lessocitsdecrditbail,aummetitrequelestablissementsdecrdit,tiennentleurcomptabilit
conformmentauPlanComptabledesEtablissementsdeCrdit (PCEC)entrenvigueuren janvier
2000.
EnsonchapitreII"Dispositionsparticulires",section6"Oprationsdecrditbailetdelocation",le
PCECdisposequelacomptabilisationdesimmobilisationsdonnesencrditbails'effectueselon:
unecomptabilitsociale,lesoprationsdecrditbailtanttraitesselonleuraspectjuridique.Les
biensloussontinscrits,parmilesimmobilisationsdelasocitdecrditbail,lactif,puisquelleen
est propritaire. La comptabilit sociale privilgie une approche patrimoniale (le bien lou figure
danslescomptessociauxdubailleuretamortisselonlesrglesfiscales);
16Loi n 43-05 du 17 avril 2007 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux
17 Circulaire n 36/G/2003 du 24 dcembre 2003
18 Circulaire n41/G/2007du2aot2007
19Circulaire n 2/G/2012 du 18 avril 2012
20Circulaire n 56/G/2007 du 8 octobre 2007 et lettre circulaire n 06/DSB/07 du 27 novembre 2007 fixant les modalits de certaines dispositions de la circulaire 56/G/2007
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unecomptabilitfinancire,lesoprationsdecrditbailtantdepar"laloibancaire"assimiles
desoprationsdecrdit,lasocitdecrditbaildoittenirenparallleunecomptabilitfinancire.
Cellecitraitecesoprationscommedesconcoursfinanciersoctroysauxlocatairesdesbiens.
Lacomptabilitfinancireprivilgiel'aspectconomiquede l'oprationetpermetd'apprhenderle
rsultatfinancierdel'oprationducrditbail.
Lersultatfinancierdel'oprationducrditbailpeuttrediffrentdursultatcomptableenraison
des carts qui peuvent exister entre les amortissements comptables et les amortissements
financiers.Cettediffrenceestdite"rservelatente".
Lessocitsdecrditbaildoivent,enoutre,tablirlaclturedechaqueexercicecomptable,sous
formeindividuelleetconsolide,lestatsdesynthserelatifscetexercice(bilan,CPC,ESGettats
des informations complmentaires). Ces mmes documents sont exigs, semestriellement. Les
comptes,annuelsousemestriels,doiventtrevrifisparleoulescommissairesauxcomptes.
Depuis l'entreenvigueur,auMaroc,desnormes internationalesIFRS le1er janvier2008, lestats
de synthse consolids sonttablisconformmentauxprescriptionsduchapitre4duPCEC "tats
financiersconsolids21.
Classificationdescrancesetleurcouverturepardesprovisions
En tant qutablissements de crdit, les socits de crditbail sont tenues de procder au
dclassement de leurs crances en souffrance et de les couvrir par un niveau de provisions
appropri. Avant la publication de la circulaire du Gouverneur de Bank AlMaghrib fixant les
modalitsdeclassificationdesditescrancesetleniveaudeprovisionscorrespondant22,lessocits
de crditbail sinspiraientplusoumoinsdudispositif applicable jusqu lors aux seulesbanques,
danslamesureolacirculaire23etlinstruction24deBankAlMaghribsontantrieuresleurstatut
dtablissementdecrdit.
Sontconsidrscommedescrancesensouffrance,lescrditspardcaissement,ycomprislecrdit
bail, les engagements par signature donns (cautions, avals.) qui prsentent un risque de non
recouvrement total ou partiel, eu gard la dtrioration de la capacit de remboursement
immdiateet/ou futurede la contrepartie. Les crancesen souffrance sont, compte tenude leur21Circulaire n 59/G/07 du 08 octobre 2007
22Circulaire n 19/G/2002 du 23 dcembre 2002, modifie en date du 9 dcembre 2004
23Circulaire n 2/G du 14 mai 1993, rvise par la circulaire du 6 dcembre 1995
24Instruction du Gouverneur de Bank Al-Maghrib du 14 mai 1993, rvise par l'instruction du 6 dcembre 1995
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degrderisquedeperte,rpartiesentroiscatgories(crancesprdouteuses,crancesdouteuses
et crances compromises), et doivent donner lieu la constitution de provisions gales
respectivementaumoins20%,50%et100%deleursmontants,dductionfaitedesgaranties.
Commissariatauxcomptes25
Enapplicationdesdispositionsdelaloibancaire,lessocitscrditbailsonttenuesdedsignerdeux
commissairesauxcomptes,aprsapprobationdeBankAlMaghrib.
Lescommissairesauxcomptesontpourmissiondecertifier lescomptesetdesassurerdurespect
desnormescomptablesappliquesetdelasincritdesinformationsdestinesaupublic.
Enparallle,lessocitsdecrditbailsonttenuesdefaireprocder,pardesauditeursexternes,la
rvision et au contrle annuels de leur comptabilit afin de sassurer que cette dernire reflte
fidlementleurpatrimoine,leursituationfinancireetleurrsultat.Lesauditeursexternesvrifient,
galement, la demande de Bank AlMaghrib, que lorganisation de ltablissement de crdit
prsente lesgarantiesrequisesusuellementpourprserver lepatrimoineetprvenir lesfraudeset
leserreurs.Pourcefaire,lesauditeursexternesdoiventaupralable,obtenirlagrmentdeBankAl
Maghrib.
Depuis janvier2008, lestablissementsdecrditsonttenusd'appliquer lesnormes internationales
ditesIASIFRS.
A cette fin, des amendements ont t apports au PCEC, portant notamment sur les rgles de
consolidation et d'laboration des tats de synthse ainsi que sur certaines mthodes de
comptabilisationetd'valuationrelativesauxcomptesindividuelsvisantassureurleurconvergence
aveclesnormesIFRSetlesmeilleurespratiques.
Les amnagements du PCECpour samise en conformit avec lesnormes IASIFRS sont contenus
dans:
- la circulaire n56/G/2007 du 8 octobre 2007 relative aux conditions de tenue, par les
tablissementsdecrdit,deleurcomptabilit;
- la lettre circulaire n06/DSB/2007 du 27 novembre relative l'application de certaines
dispositionsdelacirculairen56/G/2007.
NB:EnprvisiondelamiseenplacealorsenprojetdesnormescomptablesIAS,lAPSFavaitengag
en2005 larflexionsurcetaspectetaainsitenuunsminairesous lethme :"Etablissementdes
25 Circulaire n 21/G/2006 du 30 novembre 2006 et lettre circulaire n 04/DSB/2007 du 28 juin 2007
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comptes IASIFRS :particularitsducrditbail".Outre lecontexteglobalentourant l'applicationde
cesnormescomptables,cesminaireapermisdepasserenrevue:
globalement:
le contexte prvalant pour l'institution de ces normes comptables, les changements
attendus,
lescaractristiquesdestatsfinanciers,enparticulierdubiland'ouverture,etlerledvolu
auxtatsannexes;
pourcequiestspcifiquementducrditbail:
lesdfinitionsretenues,
lacomptabilisationchezlepreneuretlebailleur,
lesretraitementscomptableseffectuer,
l'impactsurlesystmedegestion.
Demme,ettitred'information,lesresponsablesdelacellule"IASIFRS"delaDSBontanim,en
octobre2006ausigede l'APSF,unsminaired'information l'attentiondessocitsmembresde
l'APSF, sous le thme "lesnormes IASIFRSdans le secteurbancaire : application aux socitsde
financement".
Cesminaireaportnotammentsur:
lecontexteduprojet,composanteessentielleduplanstratgiquedeBAM,quivisemettre
enuvreunedesprincipalesrecommandationsdupland'actionduComitdepilotagedu
ROSC("ReportonTheObservanceofStandardsandCodes"ouRapportsurl'Applicationdes
NormesetCodes);
les principes qui soustendent ce projet, notamment les recommandations de l'OCDE
(Organisation de Coopration et de Dveloppement Economiques) pour la bonne
gouvernanceetlamiseenuvredenormescomptablesdehautequalit.
Harmonisationdecertainespratiquescomptablesdessocitsdecrditbail
En 2004, laDSB amen unemission thmatique auprs des socits de leasing. L'objet tait de
recenser lesdiffrentes rgles comptablesapplicablesauxoprationsde crditbail (y compris les
oprationsdeLOALocationavecOptiond'Achat),puis,enconcertationavecl'APSF,d'apporterdes
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prcisionsquantauxrglescomptablesquedoiventrespecterlestablissementsdecrditpratiquant
lesoprationsdecrditbail.
Al'issuedecettemissionetdeschangesavecl'APSF,laDSBadiffus,endatedu15mars2005,une
note prcisant lesdites rgles respecter par les socits de crditbail : comptabilisation des
engagements horsbilan (inscription et annulation), comptabilisation des loyers (talement du
premier loyermajor),dbutdesamortissementsdes immobilisationsdonnesencrditbail,base
deprovisionnementdescrancescompromises,rsiliationdescontratsetindemnitsyaffrentes.
Passagelaseulecomptabilitfinancire
Laprofessionaengag,dbut2011,larflexionautourdelharmonisationdespratiquesdessocits
de crditbail, notamment au plan comptable, avec lobjectif de passer tt ou tard la seule
comptabilit financire,plusmmede reflter lanatureduneoprationdecrditbail.Courant
2012,elleaprcissarflexionsurcesujetetce,enconcertationavecBankAlMaghrib.
noteapsf
Publicationslgales26
Lessocitsdecrditbail,l'instardetouslestablissementsdecrdit,sonttenuesdepublier,dans
un journal dannonces lgales, leurs tats de synthse annuels tablis sous forme individuelle et
consolide.
Les tats de synthse tablis sous forme individuelle le sont conformment aux dispositions du
chapitre3duPCEC27.Cestats,quicomprennent lebilan, leCPC (comptedeproduitsetcharges),
l'ESG (tat des soldes de gestion), le TFT (tableau des flux de trsorerie) et l'ETIC (tat des
informations complmentaires), sont arrts la fin du premier semestre de chaque exercice
comptable. Ilscomportentuncomparatifavec leschiffresarrts la findupremier semestrede
l'exercicecomptableprcdentpourleCPCetl'ESGetceuxdefind'exercicepourlebilan.
Leslmentsdel'ETICpublisdoiventrevtiruneimportancesignificativeparrapportauxdonnes
fourniespar lesautrestatsdesynthse.L'ETICarrt la findupremiersemestrecomporteune
descriptiondetousvnementsouoprationssurvenusdepuislapublicationdestatsdesynthse
du dernier exercice comptable et qui s'avrent importants pour l'apprciation de la situation
financire,dursultatetdesrisques.
26Circulaire n 1/G/2008 du 16 juillet 2008 (circulaire 12/G/2000 du 5 octobre 2000)
27Chapitre 3 du PCEC annex la circulaire n 56/G/2007 du 08 octobre 2007
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Lestatsfinancierstablissousformeconsolidelesontconformmentauxdispositionsduchapitre
4duPCECet sontpublisannuellement.Cestats financiers comprennent lebilan, le comptede
rsultat,l'tatdesvariationsdescapitauxpropres,leTFTetlesnotes.
Les tablissements de crdit, et donc les socits de crditbail, publie