Post on 28-Jun-2020
Apresentação dos Resultados do 3T13
Novembro de 2013
2
Receita Líquida
Aluguel
15,3%
7,1%
3,8%
0,5%0,9%
56,8%
6,1%9,6%
72,4%
Distribuição da Receita Bruta 2T12
Estacionamento
Prestação de Serviços
Taxa de Cessão
Outras
Taxa de Transferência
Aluguel Mínimo
Aluguel Percentual
Mall & Merchandising
15,7%
6,4%
3,7%
1,0%2,2%
49,6%
6,0%
13,8%
71,0%
Distribuição da Receita Bruta 4T12
Estacionamento
Prestação de Serviços
Taxa de Cessão
Outras
Taxa de Transferência
Aluguel Mínimo
Aluguel Percentual
Mall & Merchandising
15,7%
6,4%
3,7%
1,0%2,2%
49,6%
7,6%
13,8%
71,0%
Distribuição da Receita Bruta 4T12
Estacionamento
Prestação de Serviços
Taxa de Cessão
Outras
Taxa de Transferência
Aluguel Mínimo
Aluguel Percentual
Mall & Mídia
Distribuição da Receita Bruta 3T13
Informações Financeiras Ajustadas
Distribuição da Receita Líquida 3T13
Informações Financeiras Ajustadas
3T12 3T13 9M12 9M13
278.363322.437
787.759
927.778
Evolução da Receita Líquida (R$ mil) -Informações Financeiras Ajustadas
15,8%
17,8%
17,4%
6,8%
5,2%0,5%
0,8%
54,4%
5,6%10,3%
70,3%
Distribuição da Receita Bruta 3T13 - Informações Financeiras Ajustadas
NOI
3
Evolução do NOI 3T13 (R$ mil)
Informações Financeiras Ajustadas
Evolução do NOI Mesmos Shoppings 3T13 (R$ mil)
Informações Financeiras Ajustadas
3T12 3T13 9M12 9M13
257.076 299.144
719.877854.194
Evolução do NOI (R$ mil) -Informações Financeiras Ajustadas
16,4% 18,7%
3T12 3T13 9M12 9M13
247.773 277.506
665.222747.668
Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil) -Informações Financeiras Ajustadas
12,0% 12,4%
EBITDA e FFO
4
Evolução do EBITDA Ajustado 3T13 (R$ mil)
Informações Financeiras Ajustadas
Evolução do FFO Ajustado 3T13 (R$ mil)
Informações Financeiras Ajustadas
3T12 3T13 9M12 9M13
223.072259.034
643.260
731.605
Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil) -Informações Financeiras Ajustadas
13,7%
16,1%
3T12 3T13 9M12 9M13
95.279130.871
298.494
347.911
Evolução do FFO Ajustado (R$ mil) - Informações Financeiras Ajustadas
16,6%37,4%
Lucro Líquido
5
Evolução do Lucro Líquido Ajustado 3T13 (R$ mil)
Informações Financeiras Ajustadas
3T12 3T13 9M12 9M13
97.184
128.444
297.083
340.409
Evolução do Lucro Líquido Ajustado (R$ mil) - Informações Financeiras Ajustadas
14,6%
32,2%
Aluguel e Vendas
6
Aluguel Mesmas Lojas(%)
IGP-M (%)
SSS (%) – Vendas Mesmas Lojas
SSR (%) – Aluguel Mesmas Lojas
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
8,3%8,8% 9,1%
7,0%6,2%
7,6% 7,5%
6,2%
8,1%
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
14,3%15,2%
11,3%
8,1% 9,0%10,2% 11,1%
8,3%9,3%
Otimização do Custo de Ocupação
7
Distribuição do Custo de Ocupação (% das Vendas)
Aluguel + 0,2 p.p.
Condomínio e Fundo de Promoção - 0,7 p.p.
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
4,0%3,2%
4,6% 4,3% 4,4%3,5%
4,5% 4,0% 3,7%
6,3%6,4%
6,6% 6,4% 6,3%
6,6%
6,8%6,5% 6,5%
10,3% 9,6%11,2% 10,7% 10,7%10,1% 11,3% 10,5% 10,2%
Distribuição do Custo de ocupação (% das Vendas)
Condomínio e Fundo de Promoção Aluguel
Expansões Inauguradas
8
Natal Shopping
• A taxa de ocupação do shopping supera a média da BRMALLS, alcançando um valor de
98,5%, o que indica uma alta demanda por espaço no ativo.
• Com a expansão, a ABL total e próprio do shopping aumenta em 54,7%.
• Estimamos que esta expansão gere cerca de R$9,5 milhões de NOI estabilizado para a
BRMALLS.
• A TIR do projeto, real e desalavancada é de 18%.
Rio Anil Shopping
• A taxa de ocupação do shopping alcançou no 3T13 um valor de 100,0% e altos níveis de
leasing spread.
• As vendas/m² no 3T13 ao comparar com o 3T12 cresceram 16,6%, atingindo
R$1.184,5/m².
• Com a expansão, 11,5 mil m² de ABL total e 5,7 mil m² de ABL próprio foram
adicionados ao shopping, representando um aumento de 43,6%.
• Estimamos que esta expansão gere cerca de R$6,7 milhões de NOI estabilizado para a
BRMALLS.
• A TIR do projeto, real e desalavancada é de 21%.
Novas Expansões
9
Capim Dourado Shopping
• A expansão adicionará 7,9 mil m² de ABL ao shopping, totalizando 36,9 mil m²
de ABL total e próprio, um crescimento de 27,0%.
• O shopping apresentou fortes indicadores no 3T13 como: SSS de 17,1%, sendo
13,1% de lojas satélites.
• A previsão de inauguração é no 2T15.
• Após a inauguração, estimamos que este projeto gere cerca de R$8,2 milhões
de NOI estabilizado para a BRMALLS.
• A TIR (real e desalavancada) estimada para a expansão é de 15,1%.
Shopping Sete Lagoas
• A BRMALLS adicionará ABL total e próprio de 1,5 mil m² e 1,1 mil m²,
respectivamente ao shopping, totalizando 17,9 mil m² de ABL total e 12,6 mil
m² de ABL próprio, um aumento de 9,3%.
• O shopping apresentou fortes indicadores no 3T13 como: SSS de 10,7%, sendo
9,5% de lojas satélites e um SSR de 17,9%.
• Estimamos que este projeto gere cerca de R$505,6 mil de NOI estabilizado
para a BRMALLS.
• A TIR (real e desalavancada) estimada para a expansão é de 16,3%.
Novas Expansões
10
Shopping Recife
• A expansão adicionará um total de 2,9 mil m² ao shopping, elevando a
área do shopping para 71,6 mil m² de ABL total e 22,2 mil m² de ABL
próprio, um crescimento de 4,3%.
• O shopping apresentou fortes indicadores no 3T13 como: taxa de
ocupação em 98,9%, vendas/m² e aluguel/m² em R$1.549,2/m² e
R$117,2/m², respectivamente. Leasing spread de renovações foi de
24,9%.
• Estimamos que este projeto gere cerca de R$604,8 mil de NOI
estabilizado para a BRMALLS.
• A TIR (real e desalavancada) estimada para a expansão é de 14%.
NorteShopping
• A BRMALLS adicionará 14,6 mil m² de ABL total e próprio ao
shopping, elevando o ativo para 92,5 mil m² de ABL total e 69,7 mil m²
de ABL próprio, um crescimento de 18,8% e 26,6%, respectivamente.
• O shopping apresentou fortes indicadores no 3T13 como: taxa de
ocupação em 99,9%, vendas/m² em R$1.506,0/m², SSR de 11,3% e o
leasing spread de renovações de 26,8%. A inadimplência mês foi de
1,6%.
• A previsão de inauguração é no 2016.
Clique para editar o estilo do título mestre
11
AB
L T
ota
l
(em
mil
m²)
Gre
en
fie
ld
Ex
pa
ns
ão
2013 2015 em Diante Total
48,6 89,6 275,8
9 projetos
4 projetos
Pipeline de Desenvolvimento
2014
137,6
Posição de Caixa e Dívida
12
-2,6p.p
Custo médio ao final de cada período (IGPM +%) Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)
2010 2011 2012 3T13
7,6%6,9%
5,8%
5,0%
Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida
373,1
(4.679,9) (4.306,9)
Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)
-38,3% vs 2T13
-0,9% vs 2T13 4,4% vs 2T13