Post on 07-Jul-2016
OPERACIONES FINANCIERAS DE CRÉDITO
Definiciones Generales:Principal
Es la cantidad prestada o monto de la deuda.
Cuota de Pago
Es el monto que se paga cada período y tiene 2 componentes:
Cuota = Intereses + Amortización
Amortización
Es la parte de la cuota que representa la devolución parcial del principal.
Se dice que una deuda se ha cancelado, cuando la suma de todas las amortizaciones es igual al principal.
Deuda inicial
OPERACIONES FINANCIERAS DE CRÉDITODefiniciones Generales:Calendario de Pagos
Es un cuadro en donde para cada período, se presenta en forma detallada:
Tasa de interes efectiva del préstamoEs la tasa pactada para el cálculo del importe de los intereses.
Amortización
InteresesCuota de Pago
Deuda finalCualquier otro concepto desembolsado (comisiones, impuestos, etc.)
Costo de un créditoEs la tasa de interés efectiva, que hace equivalente el flujo de pagos acordado (según la modalidad de crédito) y el monto inicial recibido. También conocida como Tasa de costo efectivo o costo financiero.
OPERACIONES FINANCIERAS DE CRÉDITO
EjemploNos prestamos S/ 1,000 a una tasa nominal bimestral del 20% (capitalización mensual) para devolverlo en 3 meses con cuotas de S/ 440, S/ 290 y S/ 480 (considerar que nos cobran una comisión del 2% del monto prestado):
Principal S/ 1,000
Cuotas de Pago S/ 440, S/ 290 y S/ 480
Calendario de Pago
Tasa efectiva mensual = ( 20% / 2 ) = 10%
Deuda Inicial AmortizaciónIntereses (tasa
efectiva del periodo) Cuota Deuda Final
a b = d - c c = a x ( i e )% d e = a - b
1 1,000 340 100 440 660
2 660 224 66 290 436
3 436 436 44 480 0
1,000Total Amortización
Periodo
OPERACIONES FINANCIERAS DE CRÉDITO
Representación del Flujo de Caja
0 1 meses
S/ 1,000
2 3
S/ 440S/ 290
S/ 480
2% x S/ 1,000
0 1 meses
S/ 980
2 3
S/ 440S/ 290
S/ 480Costo del Crédito
980 = 440 (P/F, i % , 1) + 290 (P/F, i % , 2) + 480 (F/P , i %, 3)
i % = 11.16 % efectivo mensual
MODALIDADES DE CREDITO MAS COMUNES
Crédito de Cuotas IgualesEn tipo de crédito el flujo de pagos corresponde a una serie de Pagos Uniforme, en donde la suma de los intereses más las amortizaciones deben sumar en cada cuota de pago una cantidad constante.
Intereses
Amortización
El valor de la amortización se va incrementando, mientras que el valor de los intereses van decreciendo, período a período.
0 1 n
P
MODALIDADES DE CREDITO MAS COMUNES
Crédito de Cuotas IgualesPrincipal : S/ 100,000Plazo : 1 añoCuotas : Trimestrales IGUALESInterés : 10% efectivo trimestral
Cálculo de la cuotaP = C (P/A, i % , n)
S/ 100,000 = C (P/A, 10 % , 4)
Cuota = S/ 31,547.08
Deuda Inicial Amortización Intereses (tasa efectiva del periodo) Cuota Deuda Final
a b = d - c c = a x ( i e )% d e = a - b
1 100,000 21,547 10,000 31,547.08 78,453
2 78,453 23,702 7,845 31,547.08 54,751
3 54,751 26,072 5,475 31,547.08 28,679
4 28,679 28,679 2,868 31,547.08 0
100,000
Periodo
Total Amortización
+ -
MODALIDADES DE CREDITO MAS COMUNES
También llamado crédito al rebatir o crédito de amortización constante. En este tipo de crédito el principal debe ser amortizado en cuotas iguales para cada período de pago.
Intereses
Amortización
Crédito de Cuotas Decrecientes
0 1 n
P
El valor de la amortización es constante, mientras que el de los intereses va decreciendo período a período.
MODALIDADES DE CREDITO MAS COMUNES
Crédito de Cuotas DecrecientesPrincipal : S/ 100,000Plazo : 1 añoCuotas : Trimestrales AMORTIZACION CONSTANTEInterés : 10% efectivo trimestral
Cálculo de la AmortizaciónA = P / n A = 100,000 /
4A = S/ 25,000
Deuda Inicial AmortizaciónIntereses (tasa
efectiva del periodo) Cuota Deuda Final
a b c = a x ( i e )% d = b + c e = a - b
1 100,000 25,000 10,000 35,000.00 75,000
2 75,000 25,000 7,500 32,500.00 50,000
3 50,000 25,000 5,000 30,000.00 25,000
4 25,000 25,000 2,500 27,500.00 0
100,000
Periodo
Total Amortización-
=
MODALIDADES DE CREDITO MAS COMUNES
Consiste en posponer el pago del principal, de tal manera que las primeras amortizaciones sean pequeñas y vayan incrementándose, de esta manera el monto de las cuotas al inicio serán menores e irán creciendo.
Crédito de Cuotas Crecientes
Intereses
Amortización0 1 n
P
El valor de la amortización se va incrementando, mientras que el valor de los intereses van decreciendo, período a período (el valor de la cuota no es constante y se necesita de un método para determinar el escalamiento de la AMORTIZACIÓN.
El método más usado es el de la suma de dígitos, consiste en calcular la suma de los dígitos de los períodos pactados para el préstamo y asignarle a cada período una proporción del principal
MODALIDADES DE CREDITO MAS COMUNES
Crédito de Cuotas CrecientesPrincipal : S/ 100,000Plazo : 1 añoCuotas : Trimestrales CUOTAS CRECIENTES: Suma de DígitosInterés : 10% efectivo trimestralCálculo de las Amortizaciones
S = Suma de Dígitos Anuales
S = n x ( n + 1 ) . 2
ft = Factor de Amortización
ft = t . S
At = Amortización At = ft x P
S = 4 x (4 + 1 ) . 2
S = 10f1 = 1 . 10
f2 = 2 . 10
f3 = 3 . 10
f4 = 4 . 10
A1 = 0.1 x 100,000 ……………….
Deuda Inicial Amortización Intereses (tasa efectiva del periodo) Cuota Deuda Final
a b c = a x ( i e )% d = b + c e = a - b1 100,000 10,000 10,000 20,000.00 90,000
2 90,000 20,000 9,000 29,000.00 70,000
3 70,000 30,000 7,000 37,000.00 40,000
4 40,000 40,000 4,000 44,000.00 0
100,000
Periodo
Total Amortización+ - +
COMPARANDO MODALIDADES DE CREDITO…
OTROS CONDICIONES QUE PUEDE TENER EL CREDITO:
Es un periodo de pago en el cual solamente se desembolsa por concepto de intereses (no hay amortización del principal). Los periodos de gracia no incrementan el costo efectivo del crédito.
El pago del interés es por adelantado.
Periodo de gracia:
Interés pagado por adelantado:
I adelantado = i vencido . 1 – i vencido