Post on 01-Aug-2020
1/ GELUKKIG NIEUWJAAR
Als family office staat Truncus haar cliënten bij op lange
termijn met een begeleiding over jaren zelfs over genera-
ties heen. Truncus benadrukt continuïteit en consistentie.
In dit opzicht is de overgang van oud naar nieuw niet meer
dan een symbolisch moment van reflexie en vooruit kijken.
2013 was zoals elk jaar, een bewogen jaar. Veel dingen
zijn veranderd. Voor Truncus waren de verzelfstandiging
van het kantoor met 2 nieuwe vennoten en een nieuwe
naam belangrijk. Als Belgisch belegger waren er de vele
fiscale wijzigingen. Als investeerder was het jaar eveneens
bewogen: onduidelijkheden rond het bestaan van de Euro-
zone, een moeizaam wereldwijd economisch herstel, de
crash van goud, grillige wisselkoersen en rendementen op
vastrentende activa die rond het nulpunt schommelden.
Maar evenzeer was 2013 een jaar waar er ook kans was
op zeer goede rendementen: de MSCI World – wereld-
index voor beursgenoteerde bedrijven - toonde een totaal
rendement van meer dan 20%.
Truncus voorziet dat 2014 opnieuw, zoals altijd, een bewo-
gen jaar wordt. Iedereen zal dit merken. Als investeerder zal
dit duidelijk worden. Als ondernemer, als familielid, als gepen-
Nieuwsbrief
IN DEZE EDITIE
1/ Gelukkig Nieuwjaar
2/ Truncus “ A modern Family Office”
3/ Erfrecht: onterving kinderen en andere
mogelijke veranderingen
Januari 2014 / nr. 21
sioneerde, als mens in dit land evenzeer. 2014 zal zijn goede
en kwade dagen tellen. Truncus zal haar cliënten in elk van
deze dagen begeleiden en adviseren, richting geven aan de
keuzes rond hun patrimonium.
Bijzonder veel goede dagen, een fijne gezondheid en een
Gelukkig Nieuwjaar, dat is onze wens op dit symbolisch
moment van oud naar nieuw.
2/ TRUNCUS “A MODERN FAMILY OFFICE”
Met Truncus staan we voor een duidelijke filosofie,
gebaseerd op een aantal kernwaarden. Nauwkeurigheid,
duidelijkheid, continuïteit, werken met een veiligheidsmar-
ge en dit alles binnen een ondernemend kader.
Truncus staat eveneens voor een verscheiden dienstverlening
en beantwoordt hiermee aan wat gezien wordt als een “Mo-
dern Family Office” : een persoonlijke en toegewijde dienst-
verlening, gericht op de lange termijn en volgens het ‘Client
Eerst’ principe. Truncus houdt hierbij vast aan een volledig
transparante vergoedingsstructuur op basis van een uurtarief
of vaste vergoeding. Voor de dienstverlening wordt Truncus
rechtstreeks door haar cliënten betaald. Bij Truncus is er
geen plaats voor retrocessie, niet transparant aangerekende
kosten, commissies of aanbrengvergoedingen allerhande. Te
allen tijde staat Truncus aan de zijde van haar cliënten.
In een voortdurend complexere sociale en economische
wereld, evolueert Truncus in haar diensten. Administratief
beheer van een privé vermogen ligt aan de basis van deze
dienstverlening. Truncus wil echter ook antwoorden bieden
aan de voortdurend terugkerende vragen naar concreet
advies rond de structuur en het beheer van een patrimonium.
Smith & Williamson : een voorbeeld.
In het Engelse Smith & Williamson is een voorbeeld van
een ‘Modern Family Office’ te vinden. Een bezoek aan het
hoofdkantoor in Londen en een gesprek met Wilson Cotton,
vennoot van Smith & Williamson toont een duidelijke parallel
tussen Smith & Williamson en de weg die Truncus aan het
uitbouwen is.
“Working together- focusing on you” zijn voor Smith & William-
son 2 belangrijke slagzinnen. Vrij vertaald : “We werken samen,
met een focus op u als cliënt”.
Een family office is geen passief gebeuren.
Een family office is geen passief gebeuren. Een administratie-
ve opvolging houdt ook een actieve controle in, patrimoniaal
advies houdt in dat vermogen op een verantwoorde manier
aan het werk wordt gezet en dit met een lange termijn visie
en met een focus op de cliënt. Het is samen-werken waar een
family officer een actieve, verantwoorde begeleiding aangaat.
Een veelvoud aan services – een onderscheidend verschil in cultuur
Net als Truncus is Smith & Williamson ontstaan vanuit een ac-
countancy praktijk. Sinds 1881 is het Engelse huis gegroeid tot
een toonaangevend Family Office met meer dan 1500 mede-
werkers. Smith & Williamson heeft in navolging van de vragen
van haar cliënten en noden in de markt, haar dienstenaan-
bod uitgebreid. Van accountancy over administratieve fami-
ly office diensten tot vermogensbeheer en advies in fusies
en overnames. Wilson Cotton getuigt dat de dienstverlening
over de jaren heen is uitgebreid maar dat de onderscheiden-
de factor steeds is gebleven. Waar op papier het onderscheid
met andere financiële dienstverleners of zelfs private banks
soms moeilijk zichtbaar is, is het dit in de praktijk des te meer.
Wilson Cotton verduidelijkt: “To notice the difference, you
have to work with us”: het onderscheid zit in de onderliggen-
de waarden. Het is een DNA-verschil, een cultuur die enkel
terug te vinden is in een family office benadering. Het succes
van de groep wordt gedreven door de basiswaarden die er
sinds meer dan 130 jaar aanwezig zijn: een actieve en multi-
disciplinaire dienstverlening met het lange termijn belang
van de cliënt als enige doelstelling. Het is hun invulling van
“working together – focusing on you”.
Trouw aan waarden als basis voor de toekomst
Truncus zal verder evolueren en hierbij antwoorden geven
op nieuwe vragen van haar cliënten. Een duidelijk en con-
creet advies in een complexe financiële omgeving is een
verwachting waaraan een moderne family office dient te be-
antwoorden. In lijn met Smith & Williamson zal Truncus in
haar dienstverlening altijd werken met het belang van haar
cliënten voorop en met haar basiswaarden als fundament.
Nauwkeurigheid, transparantie, consistentie en veiligheids-
marge zijn waarden die Truncus binnen een ondernemend
kader aan de dag legt. Truncus doet dit op maat en volgens
de behoeften van de cliënt.
“TO NOTICE THE DIFFERENCE, YOU HAVE TO WORK WITH US”
Wilson Cotton, Partner Smith & Williamson
3/ ERFRECHT: ONTERVING KINDEREN EN ANDERE MOGELIJKE VERANDERINGEN
Op 24 november 2013 publiceerde Netto/De Tijd de resul-
taten van een enquête over erfrecht. Een groot deel van de
ondervraagden wenst volledige vrijheid om zelf de begun-
stigden van hun opgebouwde vermogen aan te wijzen.
Een volledige afschaffing van het reservatair erfdeel is mis-
schien een sprong te ver, maar voor een ruimere vrijheid
binnen het erfrecht – zeker binnen de nieuwe familiale
kaders – zijn er heel wat voorstanders te vinden.
Dat is meteen ook één van de hoofdpunten van het nieuwe
wetsontwerp. De gedeeltelijke onterving van de kinderen is
echter slechts een onderdeel van een groter voorstel tot her-
vorming van het erfrecht. Gezien de omvang van het wetsont-
werp hebben wij ons beperkt tot enkele belangrijke elementen
ervan die volgens ons voldoende draagvlak zullen vinden om
tot wet gestemd te worden:
De wijzigingen van het reservatair erfdeel
Het beschikbare deel van een nalatenschap zou voor iedereen gelijk worden: de helft van de nalatenschap. Nu is dit nog afhankelijk van het aantal kinderen van de erflater.
Dit beschikbare erfdeel varieert van 1/2de (1 kind), 1/3de (2
kinderen) tot 1/4de (≥ 3 kinderen). In de nieuwe wet zouden
grootouders aan hun kleinkinderen rechtstreeks een (groter) deel
van hun erfenis kunnen nalaten of hen tijdens hun leven iets
meer kunnen schenken. Op vandaag kunnen grootouders dit in
principe ook doen, maar kunnen hun kinderen sneller inkorting
vragen. Ouders die geen of een slechte band hebben met één
van hun kinderen, kunnen volgens het voorstel meer geven aan
hun andere kinderen of bijvoorbeeld aan een goed doel.
De wettelijke reserve van de ouders van een kind dat zon-der afstammelingen komt te overlijden zou worden afge-schaft. Bij kinderloze erflaters hebben de ouders (of zelfs ver-
dere ascedenten) elk recht op 1/4de van de nalatenschap. Een
gehuwde of een wettelijk samenwonend erflater heeft nu al de
mogelijkheid om zijn ouders dit reservatair erfrecht te ontnemen
enkel indien hij/zij liever zijn/haar levenspartner begunstigt.
Ascedenten hebben in het voorstel geen voorbehouden
erfdeel meer. Doch indien kinderen zonder afstammelingen dit
niet via testament of huwelijkscontract regelen, hebben hun
ouders volgens het wettelijk erfrecht nog steeds elk recht op
minstens 1/4de van de nalatenschap. Velen zijn zich hier niet
van bewust, wat ook in de toekomst nog tot schrijnende situ-
aties kan leiden indien er geen testament wordt opgemaakt.
Men wil de reserve van de langstlevende echtgenoot wijzigen. De reserve van de langstlevende echtgenoot
bedraagt nu het vruchtgebruik op de helft van de nalatenschap
met als absoluut minimum het vruchtgebruik op de gezinswoning
en de huisraad. Het absolute minimum zou behouden blijven,
maar men zou het vruchtgebruik beperken tot de aanwinsten
– zijnde wat het echtpaar samen heeft opgebouwd - van
de nalatenschap. Concreet betekent dit dat men alle niet-
aanwinsten zal kunnen gaan legateren aan anderen zonder
dat de langstlevende hierover het vruchtgebruik kan eisen.
Op tafel ligt ook een uitbreiding van de bestaande wet
Valckeniers die op vandaag enkel toepasbaar is voor echtparen
waarvan minstens 1 van hen kinderen had uit een vorige
relatie. Men stelt voor om het erfrecht van elke langstlevende
echteno(o)t(e) te kunnen beperken - in onderling akkoord
tussen echtparen - via huwelijkscontract. Bijkomend zou
men ook kunnen verzaken aan het vruchtgebruik op de
gezinswoning en de huisraad. Om te vermijden dat de
langstlevende echtgeno(o)t(e) van dag op dag geen onderdak
meer zou hebben, zou hij/zij nog een tijdelijk vruchtgebruik
genieten van 2 jaar.
De mogelijkheid om te verzaken aan het reservatair erfdeel
Een reservatair erfgenaam zou via notariële akte tijdens het
leven afstand kunnen doen van een deel van zijn reserve ten
aanzien van concrete schenkingen aan een bepaald persoon.
Heel expliciet wordt in het wetsvoorstel de situatie geschetst
waarbij broers/zussen vrijwillig afstand kunnen doen van hun
eigen erfdeel ten gunste van de gehandicapte broer/zus.
De verzaker zou wel alleen moeten verschijnen voor de
notaris zodanig dat men zeker is dat er geen druk werd uit-
geoefend. Deze eenzijdige verzaking zou wel herroepbaar
zijn indien de verzaker op het ogenblik van het openvallen
van de nalatenschap behoeftig is geworden.
De waardering van schenkingen tijdens het leven
Op vandaag worden de schenkingen – met uitzonderingen
van cash en aandelen van familiale vennootschap - gewaar-
deerd op datum van overlijden. Hierdoor komt men soms tot
de vaststelling dat ouders vaak denken hun kinderen gelijk be-
handeld te hebben door ‘gelijkwaardige’ schenkingen te doen.
Deze schenkingen – bouwgrond, kunst, effecten, … - worden
echter bij het overlijden ge’her’waardeerd op datum van over-
lijden. Als alle schenkingen na goedkeuring van het wetsont-
werp zouden gewaardeerd worden volgens hun waarde op
het ogenblik van schenking, voorkomt men later dergelijke
verrekeningen.
De mogelijkheid om erfovereenkomsten af te sluiten
Afspraken maken over een nog niet opgevallen nalatenschap
is nu – op enkele uitzonderingen na – verboden. Volgens het
wetsvoorstel zouden ouders nog tijdens het leven samen
met de kinderen bindende afspraken mogen maken over de
verdeling van de nalatenschap. Ouders en kinderen kunnen
zo samen de waarde van eerdere schenkingen bepalen en
vastleggen in een onderling akkoord om latere discussies te
vermijden.
Wijziging van het erfrecht : erflater laat geen kinderen na en is gehuwd
Bij het huidige erfrecht wordt het erfdeel van de langstleven-
de bepaald door het huwelijksstelsel van de erflater. Bij een
gemeenschapsstelsel erft de langstlevende de volle eigendom
van het aandeel van de erflater in de gemeenschap en het
vruchtgebruik van de eigen goederen van de erflater. De blote
eigendom wordt geërfd door de bloedverwanten van de erfla-
ter. Bij een stelsel scheiding van goederen beschikt een erflater
enkel over eigen goederen en zal bijgevolg het vruchtgebruik
aan de langstlevende en de naakte eigendom aan de bloed-
verwantenten toekomen. M.a.w. de bloedverwanten worden
ook naakte eigenaar van de aanwinsten verworven tijdens
het huwelijk. Volgens de nieuw voorgestelde erfregel zullen
de aanwinsten in volle eigendom naar de langstlevende gaan.
Conclusie
De wetgever wil met deze hervorming het wettelijk erfrecht
zodanig aanpassen dat het voor de meerderheid van de bur-
gers - rekening houdend met de actuele diversiteit van fami-
liale situaties - als een rechtvaardig en evenwichtig erfrecht
wordt ervaren.
Meest ingrijpende punten in dit wetsvoorstel zijn: men kan
vrij beschikken over 1/2de van zijn nalatenschap en ouders
kunnen tijdens het leven afspraken maken met hun kinderen
over hun nalatenschap. Voor deze 2 nieuwe vrijheden zal het
initiatief even wel bij de erflater liggen. Het is dan ook belang-
rijk om zich hierbij te laten begeleiden en doordachte keuzes
te maken voor een optimale familiale successieplanning.
Ons inzien zal het ook heel moeilijk zijn om de aanwinsten
en niet-aanwinsten van elkaar te onderscheiden in een na-
latenschap. Dit wordt ongetwijfeld voer voor discussie in de
rechtsleer en rechtspraak.
Blijf op de hoogte van de actualiteit. Lees onze nieuwsbrieven & nieuwsberichten op
www.truncus.eu & volg ons op linkedin.
COLOFONVerantwoordelijke uitgever: Katrien Yde I Spinnerijstraat 12 I 9240 Zele, België I katrien.yde@truncus.eu
Redactie: Kaat Gunst, Miek Vandecasteele, Koen Steeland, Stefaan Vanden Berghe, Pieter Van Neste & Katrien Yde